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基金投顾组合策略检验规范

一、策略逻辑合规性检验

1.1投资范围与合同匹配校验

基金投顾组合策略的投资标的必须严格限定于监管部门核准的公募基金产品及其他允许的金融工具，不得直接投资于股票、非标准化债权资产等超出投顾业务范围的品类。检验过程中需逐笔核对策略拟投资的基金产品备案信息，确认其产品类型、运作方式、风险等级与策略说明书约定的投资范围完全一致。针对QDII、商品基金、REITs等特殊品类，需额外核查策略设计方是否已在服务协议中明确向投资者披露该类产品的特殊风险，包括汇率波动、跨境市场波动、底层资产流动性限制等。若策略涉及基金衍生品，如ETF期权、股指期货套期保值操作，需确认投资比例严格控制在组合资产净值的5%以内，且相关对冲逻辑具备清晰的回测数据支撑，不存在过度投机的风险敞口。

同一投顾机构管理的不同策略之间，需建立严格的标的隔离机制，不得出现“高风险策略标的向低风险策略不当溢出”的情况。例如，权益类策略中配置的高波动行业主题基金，不得未经风险重评估直接纳入固收+策略的投资池。检验过程中需抽取至少连续6个月的调仓记录，核对调仓标的是否均在策略预先公示的投资备选库内，临时调入的非标库标的需有完整的审批流程记录，且调整后三个工作日内已向投资者履行信息披露义务。

1.2风险收益特征匹配校验

策略标注的风险等级需与历史最大回撤、波动率等核心风险指标严格对应，不得存在“风险降维误导”