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情感分析在债券违约预警中的应用

一、引言

债券市场是我国直接融资体系的核心组成部分，在拓宽实体企业融资渠道、优化金融资源配置、分散金融体系风险方面发挥着不可替代的作用。随着我国债券市场规模持续扩大、市场化改革不断深化，刚性兑付预期逐步打破，债券违约事件进入常态化发生阶段，如何实现对违约风险的早识别、早预警、早处置，成为保护投资者合法权益、维护市场平稳运行、提升债券市场服务实体经济能力的核心命题。传统债券违约预警体系主要依托财务报表数据、外部信用评级、债券交易利差等结构化硬信息构建，在长期实践中为风险识别提供了重要支撑，但也普遍存在信号滞后、对隐蔽性风险捕捉能力不足、易受信息操纵影响等短板，往往