【浙商-2026研报】资产配置双周谈：汇率风暴与AI叙事重估，全球资产进入防御性再平衡.pdfVIP

证券研究报告|大类资产跟踪周报|中国宏观

大类资产跟踪周报报告日期：2026年10月18日

汇率风暴与AI叙事重估，全球资产进入防御性再平衡

——资产配置双周谈（2026.10.01-2026.10.16）

核心观点分析师：何佳烨

执业证书号：S1230525100001

本期全球大类资产交易主线由利率冲击转向汇率与信用层面。中东地缘风险推升原油hejiaye@

地缘溢价，美债高利率向外传导，法国财政脆弱性重定价扰动欧债市场；同时OpenAI相关报告

营收不及一致预期带来AI叙事预期差，驱动全球科技股剧烈重估，全球过半股指进

入超卖状态。新兴市场货币分化，印度卢比、土耳其里拉承压，MSCI拟将印尼下调

至独立市场引发印尼股汇双杀，人民币表现相对独立。权益市场内部极端分化，韩国

综合指数受