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图神经网络在股票关联性与风险传染中的应用

一、引言

（一）研究背景与问题提出

股票市场作为资本市场的核心组成部分，其内部各主体之间存在着千丝万缕的关联，单一个股或板块的风险事件可能通过多种渠道向外扩散，引发跨市场、跨行业的风险传染，严重时甚至会触发系统性金融风险。随着资本市场的不断发展，股票数量持续增加，主体间的关联关系也越来越复杂，传统的风险分析方法已经难以全面刻画市场的复杂网络结构与传染机制。如何精准测度股票之间的关联关系、识别风险传染路径、提前预警系统性风险，成为了金融研究与监管实践中的重要课题。

传统的股票关联性与风险传染研究大多基于线性计量模型，这类方法虽然能够捕捉简单的线性联动关系，但在面对非线性、时变、高维度的复杂网络时，往往存在解释力不足、识别准确率偏低等问题。近年来，人工智能技术的快速发展为解决这一问题提供了新的思路，其中图神经网络作为专门处理图结构数据的深度学习技术，与股票市场天然的网络结构具有高度适配性，逐渐成为该领域的研究热点。

（二）研究内容与逻辑框架

本文采用总分总的结构，围绕图神经网络在股票关联性与风险传染中的应用展开系统论述。首先，梳理股票关联性与风险传染的核心内涵，以及图神经网络的技术特性，明确二者的适配逻辑；其次，从关联网络构建、风险路径识别、风险预警与效应量化三个维度，详细阐述图神经网络的具体应用场景与实践价值；再次，深入分析当前应用面临的数据