《基于回归分析的中国股票市场日历效应检验与实证研究》13000字.docx

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基于回归分析的中国股票市场日历效应检验与实证研究

摘要

本文选取了上海股票市场上证综合指数，从1996年12月31日至2021年2月19日的日收盘价作为研究样本数据，通过计算上证综合指数日对数收益率，实证研究分析我国股票市场的日历效应。本文采用引入虚拟变量的最小二乘法回归模型进行实证研究，发现我国股票市场存在着显著的星期效应。得到实证研究结论：在中国股票市场中，星期一的日平均收益率显著为正，星期二的日平均收益率显著为负。基于本文的研究结论，对投资者的投资行为提出了如下建议：投资者可在周二收盘前买入股票，并在之后的某周一收盘前将股票卖出，