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基于机器学习的资产价格预测模型比较

一、引言

资产价格预测是金融领域的核心研究议题之一，其结果不仅直接影响投资者的资产配置决策与收益水平，也关系到金融机构的风险管理效率与监管部门的市场政策制定。长期以来，资产价格预测主要依赖基本面分析、技术分析以及传统计量模型三类方法：基本面分析依托宏观经济、行业周期与公司财务数据判断资产内在价值，主观性较强且难以适配短期波动预测；技术分析通过历史价格与交易量的形态规律推导未来走势，容易受市场噪声干扰出现信号失真；传统计量模型如自回归移动平均、广义自回归条件异方差等，依赖线性假设与固定函数形式，难以捕捉资产价格的非线性、时变性特征。

随着数字技术的快速发展，金融市场的数据规模呈爆发式增长，算力水平的提升也为复杂模型的训练提供了支撑，机器学习技术凭借在非线性拟合、高维数据处理、自适应学习等方面的优势，逐步成为资产价格预测领域的研究热点。近年来，各类机器学习模型层出不穷，从早期的支持向量机、随机森林到如今的长短期记忆网络、Transformer、图神经网络，不同模型的原理、性能与适用场景存在显著差异，不少研究者与实践者在模型选择时存在困惑：既存在盲目追求复杂深度学习模型却忽略落地成本与稳定性的问题，也存在固守传统模型无法充分挖掘数据价值的情况。

基于此，本文将对基于机器学习的资产价格预测模型进行系统比较，首先梳理机器学习应用于资产价格预测的理论基础与研