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金融工程考研例题(带答案)

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.下列关于无套利定价原理的说法，错误的是（）

A.无套利定价的前提是市场不存在摩擦、信息对称

B.套利组合要求初始投资为零且未来收益非负

C.无套利定价得到的是市场均衡价格

D.无套利定价仅适用于衍生产品定价

答案：D

解析：无套利定价不仅适用于衍生产品，也广泛应用于债券、股票等基础资产的定价（如债券的套利定价理论），核心是通过一价定律推导资产的合理价格。

2.假设无风险连续复利年利率为4%，某股票当前价格为20元，该股票预计6个月后派发1元现金红利，则该股票1年期远期合约的理论价格约为（）

A.19.80元

B.20.82元

C.21.84元

D.22.00元

答案：A

解析：已知现金红利的远期定价公式为F=(S0?I)er

3.下列关于远期合约与期货合约的说法，正确的是（）

A.远期合约的违约风险低于期货合约

B.期货合约通常在场内交易且实行每日盯市制度

C.远期合约的流动性优于期货合约

D.期货合约的条款由交易双方协商确定

答案：B

4.某股票当前价格为35元，该股票执行价格为30元的看跌期权的内在价值为（）

A.-5元

B.0元

C.5元

D.无法确定

答案：B

解析：看跌期权的内在价值为max(K?