全文可编辑培训课件-机械设备行业市场前景及投资研究报告：拥抱科技，重视AI主线，设备硬件投资机会.pptxVIP

证券研究报告|机械设备|2026年06月15日机械团队?年中行业策略报告拥抱科技，重视AI为主线的设备及硬件等投资机会

摘要电力设备：1）燃机作为主电，其必要性和稀缺性将是未来几年持续面临的问题。西门子、GEV、三菱重工在手订单持续累积，叶片成本占比达整机30%、工艺难度高。2）内燃机：天然气内燃机是“桥接电力”及主电调峰核心选择，数据中心备电比例趋势性提升。柴发作为备电，且需要冗余配置，也十分重要。重点关注：杰瑞股份、中国动力、泰豪科技、科泰电源、长源东谷、苏美达、联德股份、豪迈科技、天润工业。液冷：1）一次侧：随着单柜功耗密度提升，液冷将成为未来智算集群的主流方案，更高的散热效率要求推动一次侧水冷机组成为标配，其中磁悬浮离心压缩机由于具有高效节能（部分负荷能效极高）、无油无摩擦（机械磨损极小，维护成本低）、以及低振动与低噪声的优势，预期在冷水机组的压缩机产品中占有更高份额。建议关注：冰轮环境、申菱环境、鑫磊股份、汉钟精机；2）二次侧：多个上市公司通过投资并购实现切入，ASIC侧出货预期上修，带动全链液冷硬件扩容。建议关注：英维克、汇通能源、思泉新材、大元泵业等。PCB设备：外资投行对英伟达下一代Rubin机架进行了物料清单(BOM)拆解，在其覆盖的下游零部件中，PCB价值增幅最为显著，较GB300提升233%。AI驱动算力需求爆发，数据中心建设加