全文可编辑培训课件-美股AI应用行业市场前景及投资研究报告：AI重构软件价值，把握刚需高确定性赛道.pptxVIP

AI重构软件价值，如何把握刚需高确定性赛道？——美股AI应用深度报告2026年6月23日

核心观点美股AI应用行情复盘：2026年市场围绕大模型是否吞噬软件展开新一轮博弈，美股AI应用软件呈现分化。64家重点AI应用公司当前估值为历史较低水平，反映软件行业多数风险已被市场定价。细分领域来看，数据基础设施、IT运维、网络安全等领域具备高准确性、高稳定性的特性，并深度嵌入企业核心流程，护城河相对较深。AI应用行情分化体现了怎样的产业趋势？1）软件应用行业基本面稳健，趋势上行但边际改善有限：标普北美技术软件成分股公司中，26Q1有85.5%的公司营收超预期，相比25Q4超预期公司占比有所提升。营收超预期的公司中，超预期程度的中位数为2.2%，相比25Q4的超预期程度维持稳定。2）C端AI应用：生成式AI应用网站总体流量整体分化，角色对话（CharacterChat）赛道整体表现更具韧性。3）B端AI应用：定制化Agent是落地的主要场景，商业价值厚积薄发。AIAgent是海外B端AI应用落地的理想形态，关键在于强大的个性化、定制化能力，以适应不同领域的复杂工作需求。MCP、Agent2Agent等标准化协议推动了Agent快速发展，云厂商和SaaS公司将Agent作为战略重点，Agent开发平台的使用量快速增长。AI软件应用底层逻辑与分场景分析：数据Infra、IT运维、网络安全：AI