国金证券-人形机器人行业周报-本体商业化提速量产放量驱动配套升级-20261101.pdfVIP

核心观点

行业景气度：加速向上，谷歌升级Genie4世界模型，智元大会发布新一代G2Max。

政策支持从开放场景延伸至工程验证与采购规则。上海提出到2028年推动8000台人形机器人进工厂，以明确的应用

数量目标推动制造业场景开放；天津丽港中试基地覆盖生产、实训、检测及数据服务，将产品验证与应用配套集中到

中试环节；厦门支持模型和数据研发平台建设，为具身智能等产品开发提供研发服务支持。采购端，工业机器人政府

采购本国产品标准进入征求意见阶段，政策关注点延伸至产品认定与采购执行。。

本体应用向服装制造和日常服务等场景拓展。艾图发布艾妮缝制机器人及成套产线，将裁剪、配送、缝制与质检环节

串联，产品布局覆盖服装制造的多个工序，应用重点涉及机器人与整条生产流程的配合。费莫一Sagi围绕办公、社

区和露营展示长程移动与操作，体现移动能力与操作能力在不同服务任务中的结合。与此同时，智元推进重载产品，

小鹏布局机器人专用电池，GXO提出新增站点部署计划，相关进展覆盖整机产品、能源配套与应用部署。

世界模型、动作学习与数据采购多线推进。谷歌Genie4强化实时交互与原生音频，围绕可交互环境生成拓展模型能