大类资产配置模型月报：国内权益回调，基于宏观因子的资产配置模型本年收益2.44%25.docx

大类资产走势回顾

资产收益表现回顾

9月（2026-09-01到2026-09-30），国内权益回调，债券表现稳健。其中，中债-国债总财富(总值)指数、中债-企业债总财富(总值)指数和南华商品综合指数分录涨幅0.36%、0.27%和0.23%；中证1000、沪深300、SHFE黄金、中证转债和恒生指数分录跌幅6.07%、5.78%、5.34%、5.24%和4.47%。

表1：本年度各个资产收益表现

数据来源：Wind、

图1：权益资产走势 图2：商品、债券与黄金资产走势

数据来源：Wind， 数据来源：Wind，

资产相关性跟踪

对于投资者而言，投资者希望通过多元化配置资产