衍生工具筹资方式详解：可转换债券与认股权证.pdfVIP

专题四衍生工具筹资

一、可转换债券

1.可转换债券的基本要素

基本要素说明

标的一般是公司自己的普通。

可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至还低于同期存款利率：除

票面利率了债券利息收益外，附加了买入的收益部分，可以弥补债券利息收益的差额。（未来股

权收益大，现实债权收益小）

转换价格可转换债券在转换期间内据以转换为普通股的折算价格。

每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股的数量。

转换比率=债券面值/转换价格

转换比率

例：债券面值100元，转换价格为每股10元

转换比率=100/10=10（股）

能够行使转换权的有效期限：可转换债券的转换期可以与债券的期限相同，也可以短于债券的期

转换期

限。

含义：在某些条件具备