股指期权考试期权隐含波动率计算题库及答案.docVIP

股指期权考试期权隐含波动率计算题库及答案

考试时间：60分钟，满分：100分

一、计算题（每题10分，共5题）

1.假设某股票的当前价格为50元，股指期权的执行价格为45元，到期时间为6个月，无风险年利率为2%，该期权的看涨期权市场价格为5元。请计算该期权的隐含波动率。

2.某股票的当前价格为100元，股指期权的执行价格为90元，到期时间为3个月，无风险年利率为3%，该期权的看跌期权市场价格为4元。请计算该期权的隐含波动率。

3.假设某股票的当前价格为60元，股指期权的执行价格为55元，到期时间为9个月，无风险年利率为1.5%，该期权的看涨期权市场价格为3元。请计算该期权的隐含波动率。

4.某股票的当前价格为120元，股指期权的执行价格为110元，到期时间为6个月，无风险年利率为2.5%，该期权的看跌期权市场价格为6元。请计算该期权的隐含波动率。

5.假设某股票的当前价格为70元，股指期权的执行价格为65元，到期时间为12个月，无风险年利率为2%，该期权的看涨期权市场价格为2元。请计算该期权的隐含波动率。

答案：

1.隐含波动率计算公式为：

\[\sigma=\sqrt{\frac{P-Ke^{-rT}}{SN(d_1)}}\]

其中，\(P\)为看涨期权市场价格，\(K\)为执行价格，\(r\)为无风险年利率，\(T\)为到期时间（年），\(S\)为股票当前价格，\(N(d_1)