非动态面板阈值效应：估计与检验方法研究.pdfVIP

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非动态面板中的阈值效应：估计、检验与推断

布鲁斯·E·汉森1

威斯康星大学经济系，社会科学大楼，观测台路1180号，麦迪逊市，威斯康星州53706

收稿日期：1997年6月1日；修订日期：1999年3月1日；录用日期：1999年4月1日9

本文针对具有固定效应的非动态面板数据开发了阈值回归方法。通过固定效应变换，

提出了阈值及回归斜率的最小二乘估计。研究建立了一种非的渐近推断理论，可用于

构建置信区间和假设检验。该方法应用于包含565家企业、跨度15年的样本数据，以

检验财务约束是否影响投资决策。©

1999

Elsevier

Science

S.A.

。

JEL分类号：C33；C12；C13

：阈值回归；面板数据；流动性约束；投资；非分布

1.

引言

样本中所有观测值的回归函数是否完全相同，还是存在离散分类？这个问题可以通过阈值回归技术来解

决。

阈值回归模型规定，观测值可根据某个观测变量的取值划分为不同类别。尽管这类

模型具有直