稀土精矿调价与周期行业投资机遇分析.pdfVIP

：大家晚上好，非常欢迎大家参们今天晚上的会议，今天继续

推荐包钢。

从2020年底到开始推荐，应该说2021年表现非常好，我们认为推荐还是非常

成功的。9月份回调，这次随着稀土精矿调价、稀土市场价上涨，以及整

体周期行情的再次到来（后续会单独讲），我们认为包钢将再次启动上涨。今

天重点讲四方面内容：1）重申我们对包钢的继续推荐。2）关于调价情况的一

些细节，给大家做一个汇报。3）再讲一下一直看好稀土行业。

第一部分，先讲个题外话——我们当前对钢铁板块（整体周期品）看多的观点

我们团队是2021年全市场最早推荐钢铁乃至周期的团队，到2021年9、10月

份特别是9月份高点的时候没怎么，我们觉得相对有点过热了，跌下来之

后大概一个月之前我们会议提示《钢铁底部已现》，再次转向乐观，我们

认为大部分周期可以再次配置，当前时点这个信号更明显了。

第一个，(各行业纪要：neff668)现在市场很多人还会担心2022年上半

年需求不好，周期基本面不好。但是周期行业有一个特点：每年差不多

从1月初元旦到3月中旬，应该说有两三个月很长的时间窗口，这个时间窗口

没有高频的现货，没法证本面逻辑。主要看，而价格主要看

对2022年的预期，这个预期是产