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2026—2030年中国全液冷智算中心基础设施市场格局与十五五投资前景研判

2026—2030年是中国智算中心从“规模扩张”转向“能效与利用率双优”的关键五年，全液冷将从可选技术升级为高功率密度智算集群的标配底座。本报告基于公开行业数据、典型项目案例与多场景测算模型，梳理政策驱动、技术路线、供应链、商业模式、成本结构与投资风险，为产业方与投资方提供可落地的研判依据。

一、政策与行业驱动因素：十五五期间的刚性约束

“十四五”末期，国内智算中心建设的核心矛盾已经从“算力供给不足”转向“高功率密度下的散热与能耗双控”。单柜功率从传统风冷的8~12kW快速攀升至30~100kW，部分超节点集群甚至达到130kW/柜以上，风冷已无法在能效比、噪音与占地维度满足需求。

1.1双碳与能耗指标的硬约束

国家层面“十五五”规划明确延续数据中心能效管控要求，新建大型、超大型智算中心PUE（电能利用效率）普遍要求低于1.3，部分绿色低碳试点区域要求低于1.25。全液冷方案可将PUE降至1.08~1.20区间，同时降低水资源消耗（相比传统水冷可减少30%~50%补水损耗），是满足能耗指标的核心路径。

1.2AI算力需求的结构性拉动

大模型训练与推理集群的GPU功耗持续提升，单卡功耗从300W级别向700W、1200W演进。AI服务器单机柜功