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带跳扩散过程的期权定价模型数值解法

一、引言

期权作为金融市场中最重要的风险管理工具之一，其定价理论始终是金融工程领域的核心研究方向。经典的纯扩散期权定价框架假设资产价格遵循连续变动的几何布朗运动，该模型凭借简洁的形式和明确的经济含义，曾在很长一段时间内被业界广泛使用。但随着全球金融市场的发展，越来越多的实证现象显示，资产价格经常会受突发政策、重大事件、极端信息等因素影响出现不连续的跳空波动，纯扩散模型无法解释市场中普遍存在的波动率微笑、收益率尖峰厚尾等特征，对深度实值、虚值期权的定价误差尤为明显。在此背景下，带跳扩散过程的期权定价模型应运而生，通过在连续扩散过程中加入离散跳跃项，更贴合真实市场的价格运动规律。

由于跳扩散模型引入了跳跃相关的积分项，其对应的定价方程不再是经典的二阶偏微分方程，而是形式更复杂的偏积分微分方程，仅在极少数简单设定下存在解析解，绝大多数实务场景都需要依赖数值方法求解。因此，数值解法的效率、精度和适用性，直接决定了跳扩散模型的落地价值。本文首先梳理带跳扩散期权定价模型的理论基础，再分类介绍当前主流的四类数值解法的原理、优缺点及研究进展，接着探讨数值解法的优化方向与实践拓展场景，最后总结该领域的发展趋势与未来方向。

二、带跳扩散过程的期权定价模型理论基础

（一）经典定价模型的局限与跳扩散模型的提出

经典的纯扩散期权定价模型建立在资产价格连续变动、市场无摩擦、