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蒙特卡洛模拟法在奇异期权定价中的应用

一、引言

（一）研究背景与问题提出

自期权定价理论取得突破性进展以来，标准欧式期权与美式期权的定价已经形成较为成熟的体系。经典理论假设标的资产价格遵循几何布朗运动，在无套利与风险中性定价框架下，可以通过解析公式对欧式看涨期权和看跌期权进行精确定价。这一成果为金融衍生品市场的发展奠定了理论基础，相关研究被广泛认为是现代金融工程的重要里程碑（布莱克和斯科尔斯，二十世纪七十年代）。然而，随着市场参与者风险管理需求的多样化，大量非标准化的奇异期权不断出现。奇异期权的收益结构不再仅仅取决于到期日标的资产价格，而可能与整个路径、多个资产的关系、障碍条件以及行权时间安排