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带跳扩散过程的期权定价数值解法比较

一、引言

在金融衍生品市场中，期权作为核心的风险管理工具，其定价准确性直接影响市场参与者的投资决策与风险控制效率。传统的Black-Scholes模型基于资产价格连续扩散的假设，在市场平稳运行时能提供合理定价，但实际金融市场中，突发政策调整、重大事件冲击等因素常导致资产价格出现非连续的跳跃性波动，使得连续扩散模型的定价偏差显著增大。为贴合市场实际，学界提出带跳扩散过程的期权定价模型，将资产价格变动分解为连续扩散与离散跳跃两部分，精准捕捉市场极端波动特征（Merton，1976）。

然而，带跳扩散模型的复杂性使其解析解仅在极少数特殊场景下存在，绝大多数情况需依赖数值解法求解期权价格。目前，针对带跳扩散过程的期权定价已发展出多种成熟数值解法，这些方法在精度、效率、适用场景等方面各有优劣。本文将系统梳理主流数值解法，从原理、实现步骤、优缺点等维度剖析，并通过多维度比较为实际应用的方法选择提供参考，为提升期权定价的准确性与效率提供理论支撑。

二、带跳扩散过程与期权定价的理论基础

（一）带跳扩散模型的核心内涵

带跳扩散模型最早由Merton提出，该模型认为资产价格变化由两部分构成：一是布朗运动驱动的连续扩散过程，反映市场常规波动；二是泊松过程驱动的离散跳跃过程，反映突发冲击导致的价格突变。与连续扩散模型不同，带跳扩散模型可刻画资产价格分布的“厚尾”特征，与