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中国财富管理行业深度调研报告

深度调研报告

研究时间：2026年10月

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中国财富管理行业深度调研报告 2026-10-16

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研究对象：中国财富管理行业

目标读者：希望快速理解行业全貌并做决策的专业读者

方法：多来源研究（WebSearch+WebFetch）、来源账本、交叉验证、可信度分级

执行摘要

中国财富管理行业正处于历史性转折点。截至2026年上半年末，中国资产管理行业总规模已达191.71万亿元，较2025年末增长3.89%，净增7.18万亿元，AUM/GDP比率提升至125.1%，追平全球平均水平[S3][S4]。行业已从规模扩张转向质量并重的发展阶段，资金结构持续优化，居民财富稳健流入，养老资金加速扩容[S2]。

本报告的核心判断是：中国财富管理行业正在经历三大结构性变革——从产品供给向资产配置解决方案转型、从渠道为王向专业能力为王转型、从境内配置向全球布局转型。这些变革由低利率环境倒逼、监管政策推动、AI技术赋能三重力量共同驱动。

关键发现包括：（1）银行理财仍占据主导地位但面临收益下行与权益投研短板的双重压力；（2）买方投顾模式成为行业共识，券商与第三方机构在AI投顾领域加速追赶；（3）私人银行与家族信托构成高净值服务核心生态，行业