金融工程原理及设计 课件第九章套期保值.pptx

第九章套期保值

第九章套期保值

1、套期保值理论

2、套期保值的模块化应用

1、套期保值理论

套头比及其应用

套期保值理论新改进

套期保值：

通过建立相应的头寸状态，以暂时替代的未来现金头寸或抵消当前现金头寸所带来的风险。

大部分套期保值都牵涉到衍生工具，在一定条件下衍生工具的选择取决于：

需要套期保值的现金头寸的风险状况

套期保值者希望通过套期保值抵消何种风险（例如，是所有风险还是只有价格下跌的风险）

各种套期保值工具的成本

不同套期保值工具对于要解决的问题的有效性

套期保值工具的成本能够抵消现金头寸有关的风险。残余的风险称为基点风险（basisrisk），这是指由于套期保值