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2026年投资协议退出机制条款

1.定义与适用范围

1.1定义

除非本条款另有约定，下列术语具有如下含义：

（1）“投资方”：指签署本投资协议、向目标公司出资并持有目标公司股权/股份的投资主体，包括但不限于私募股权基金管理人管理的私募股权基金、产业资本投资平台、政府引导基金、合格境外投资者（QFII/RQFII）、境外投资机构等。

（2）“目标公司”：指接受投资方投资的有限责任公司/股份有限公司，统一社会信用代码为【】，注册地址为【】。

（3）“实际控制人”：指通过直接或间接方式持有目标公司最多表决权、能够实际支配公司行为的自然人/法人/非法人组织，本条款项下实际控制人为【】。

（4）“原有股东”：指投资方投资完成前已持有目标公司股权的全体股东。

（5）“退出触发事件”：指本条款第2条约定的、投资方有权启动退出程序的各类情形。

（6）“退出对价”：指投资方转让所持目标公司股权/股份所获得的全部价款，包括现金、股权、有价证券及其他资产的公允价值。

（7）“公允市场价值”：指按照符合监管要求的估值方法确定的目标公司股权的公平交易价格，估值需符合中国证券投资基金业协会2025年修订的《私募股权基金估值指引》及相关会计准则要求。

（8）“LPR”：指全国银行间同业拆借中心公布的同期5年期以上贷款市场报价利率，为浮动利率，按每一期LPR调整日调整。

（9）“S基金”：指专注于受让私募股权