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状态空间模型在宏观经济变量滤波中的应用

一、引言

宏观经济运行是长期趋势、中期周期、季节波动、临时冲击和统计噪声等多重成分叠加的复杂过程，政策制定者和研究者在分析经济形势、制定调控政策时，无法直接通过发布的统计数据判断经济的真实冷热状态——我们日常观测到的国内生产总值增速、居民消费价格指数涨幅、名义利率水平等指标，既包含反映经济基本面的均衡趋势成分，也掺杂了偶发事件冲击、统计口径调整、短期季节波动等不反映长期运行规律的干扰信息。宏观经济变量滤波的核心目标，就是从这些混杂的观测序列中分离出具有政策参考价值的核心成分，尤其是潜在产出、核心通胀、自然利率等无法通过直接统计获得的均衡变量，这一工作是宏