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第一章 导 论 第一节 项目概述 一、投资 （一）投资的含义 在我们日常经济生活中，投资是普遍存在的经济现象，也是一个应用十分广泛的概念，人们往往把能够带来超过投入回报的经济活动称为投资。也就是说，投资活动的动机是通过投出一部分钱物以便能在未来获取一定的回报。例如存钱为了得到利息，购买证券为了获得资本利得，投资工厂为了得到利润。在西方经济学中投资被定义为：为了将来的消费或价值而牺牲现在的消费或价值。在投资学中投资被定义为：经济主体购买金融资本或实物资本，以便在未来某个时期获得与承担风险成比例的收益的经济行为。 投资活动中运用货币资金与转化为资产的经济活动是紧紧联接在一起的，从此种意义上讲，投资即可以是指一种经济活动，也可以是指这种经济活动的物质载体。因此我们把投资被定义为：经济主体为了获取未来的预期收益，投入各种生产要素以形成资产并实现增值的全部经济活动；或经济主体为获得未来收益而投入的资金或资本。投资项目评估中的投资仅指生产性投资，即直接投资。 （二）投资的分类 按照不同的划分标准，可以将投资分为不同的类型。不同的类型呈现出不同的特征。 1．投资按形式不同，可分为直接投资和间接投资。 直接投资指投资者将货币资金直接投入项目，并拥有被投资对象的经营控制权的投资，如开办企业、经营商业等的投资活动。直接投资与实物投资相联系。这种投资方式下，资金所有者与使用者，资产所有权与经营权是统一的。间接投资指投资者以其货币资金用于购买金融资产主要是有价证券，以期获取一定收益的投资活动。这些资金通过股票、债券等金融工具的发行，转移到企业后再投入生产活动。间接投资方式与金融投资相联系，资金所有者与使用者，资产所有与经营权是分离的，即投资者对被投资企业没有经营权。 2．投资按其用途不同，可分为生产性投资和非生产性投资。 生产性投资是指投入到生产、建设等物质生产领域中的投资，其直接成果是货币资金转化为生产性资产。而生产建设活动必须同时具备生产性固定资产和流动资产。因此，生产性投资又可分为固定资产投资和流动资产投资。非生产性投资是指投入到非物质生产领域中的投资，其成果是转化为非生产性资产，主要用于满足人们的物质文化生活需要，如投入到文化、教育、卫生、体育、国家政权及政府设施等领域的投资。 二、项目 （一）项目的含义 对于项目，目前还没有统一的定义，不同的投资主体对它的理解是不同的。全面负责世界银行项目工作的世界银行前副行长沃伦·C·鲍姆等人所著的《开发投资》一书中将项目定义为“是指作为包括投资、政策措施、机构以及其他为在规定期限内完成某项投资或一系列投资发展目标所设计的活动和其他固定资产投资活动在内的统一的整体。” 世界银行在其所编《世界银行项目管理》中认为：“所谓项目（Project），一般系指同一性质的投资（如设有发电厂和电线路的水坝），或同一部门内一系列有关的或相同的投资，或不同部门的一系列投资（如城市项目中市区的住房、交通和供水等）。” 联合国工业发展组织在其《工业项目评估手册》中关于项目的定义为：“一个项目是对一项投资的一个提案，该提案是用来创建、扩建或发展某些工厂企业，以便在一定周期时间内增加货物的生产或社会的服务。” 项目的一般概念是指在规定的时间和预算范围内，按照一定的质量要求实现预定目标的一项一次性任务。如建造一家工厂、一座桥梁、一条道路、改建或扩建一个企业，开展一项研究，设计制造一套新设备等等。也就是说项目应具有两大基本条件：一是在主观方面项目是作为被管理对象而存在的；二是在客观上项目必须具备一次性任务的属性。这两个条件是一个项目存在的充分必要条件。 （二）项目的特征 1、项目的投资性。项目必须有可靠的投资资金来源和切实可行的投资计划安排。 2、项目的临时性。项目是一定的管理主体在一定时期里的组织形式，只在一段有限的短暂时间内存在，所以具有临时性。在经营一定的寿命周期后，原来构成一个项目的各种要素就不再作为一个项目而存在，如建设某建筑物的任务可以构成一个项目，它随建设任务的开始而确立，随着建设任务的完成而终结。 3、项目的目标性。项目作为一次性任务，有它明确的目标。项目的目标就是项目的管理主体在完成项目的任务时所要实现的目的。项目的最终目标是效益目标，而在项目建设过程中的工期、成本、质量目标是服务于效益目标的次级目标。 4、项目的寿命周期性。项目的寿命周期一般要经过项目前期阶段、项目实施阶段、项目完成阶段三个阶段。项目前期阶段，包括项目规划、部署，即要明确项目的任务、基本要求，所需投入要素、目标及成本、效益分析论证。项目实施阶段，即具体组织项目的实施以实现项目目的的阶段。项目完成阶段是项目运行基本结束后，进行项目的总结、清理等工作的阶段。项目的寿命周期性是由项目的一次性任务的性质决定的。 5、项目的约束性。项目的存在要受众多因