第二章 项目可行性研究与项目评估.doc

第二章 项目可行性研究与项目评估 第一节 项目可行性研究概述 一、项目可行性研究的概念 项目可行性研究是在投资决策之前，对拟投资项目进行技术、市场、财务、经济和社会等方面的调查研究、分析比较、效益测算，并据此提出该项目投资可行性的评价和如何进行建设的意见，为项目投资决策提供科学、客观、公正依据的一种科学方法。 项目可行性研究是投资前期工作的重要内容，是投资决策中不可少的一个重要环节。项目可行性研究最终目标是从市场、技术、财务、经济、社会等方面证实项目的可行性和合理性，为项目投资决策提供可靠的、科学的依据，从而选择最优方案，获得最佳的资金使用效果。 二、项目可行性研究的产生与发展 项目可行性研究在本世纪30年代首先在美国开发田纳西河流域时运用，并获成功。二战后，西方发达国家普遍采用，广泛应用到建设领域，逐步形成一整套系统的科学研究方法。项目可行性研究从产生至今大致经历了三个时期： 第一时期是从产生到20世纪50年代初。这一时期项目可行性研究主要是从企业微观角度侧重分析项目的财务情况，以财务分析的结果来评价项目是否可行。 第二时期是从20世纪50年代初到60年代末。这一时期可行性研究逐渐从单纯注重财务分析发展到财务分析与国民经济分析结合，从企业微观和国家宏观综合考察项目的效益。1958年荷兰计量经济学家丁伯根首次提出了在经济分析中使用影子价格。此后，世界银行和联合国工业发组织都在其贷款项目的评价中采用了财务分析和经济分析相结合的方法。 第三时期是从20世纪60年代末至今。这一时期可行性研究引入了社会分析方法。各国及各种组织者十分重视可行性研究在项目决策中的作用。联合国工业发展组织对援助发展中国家的建设项目也要求作可行性研究，并先后编辑出版了《工业可行性研究编制手册》、《工业项目评价手册》、《项目估价实用指南》、《项目评价准则》。为我国投资项目评价这一学科的发展提供了重要的依据。 1978年，我国引进可行性研究这一科学方法，1981年由国家科委立项重点研究可行性研究方法。1983年国家计委发布了《关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法》，将可行性研究纳入基本建设程序，作为编制设计任务书的依据。1991年，计委决定用可行性研究报告替代设计任务书。1987年，计委正式颁布试行《建设项目经济评价方法与参数》，成为各工程咨询公司，规划设计单位进行投资项目可行性研究和评估的指导性文件，也是各级计划部门审批可行性研究报告和金融机构审查投资贷款的重要依据。1992年根据财政部颁发的《企业财务通则》和《企业会计准则》对1987年版的《建设项目经济评价方法与参数》进行了修订，1993年由国家计委、建设部发布《建设项目经济评价方法与参数》（第二版），该书由“关于建设项目经济评价工作的若干规定”、“建设项目经济评价方法”、“建设项目评价参数”、“中外合资经营项目经济评价方法”四个规定性文件组成。是各级计划部门审批项目建议书和可行性研究报告、各级金融机构审批贷款项目的重要依据。 三、项目可行性研究的作用 1．作为向银行等金融机构或金融组织申请贷款的依据。世界银行及我国的各种金融机构和组织在对项目进行贷款前都要求提供项目的可行性研究报告，通过对可行性研究报告的评估，最终做出是否对项目进行贷款的决定。因此，可行性研究报告成为项目贷款的重要依据。 2．作为项目初步设计和施工建设的依据。在项目可行性研究报告中对项目的建设规模、建设方案、产品、工艺、设备及布局等内容都有较详细的说明。当项目得到批准后，可以作为具体的设计和施工建设的依据。 3．作为对外谈判、同有关部门签定协议和合同的依据。项目可行性研究可作为对外询价、谈判以及签订各种合同，确定相互之间的责任的依据。 4．作为项目机构与人事安排、职工培训等工作的依据。根据项目可行性研究中关于组织机构和人员安排的内容，在项目实施初期进行相关的工作，可以保证项目科学、有效的进行。 5．作为项目评估的依据。项目可行性研究既是贷前评估的依据，也是项目后评估的依据。在项目贷款前评估中，可行性研究报告是贷前评估的对象和依据。在项目后评估中，可行性研究是后评估的对照标准，项目可行性研究中的有关效益分析的指标是后评估的重要依据。 6．作为项目投资决策的依据。可行性研究是项目决策的主要依据。通过可行性研究对涉及项目的各种自然、技术、社会、资源、经济等因素的分析，全面论证项目在经济上是否可行，技术上是否可靠，并据此提出合理建议，为投资决策提供充分的依据。 7、作为政府及有关部门审查批准的依据。可行性研究可作为向政府及有关部门申请相关执照的依据，也是环保部门审查项目对环境影响的依据。 四、项目可行性研究要回答的问题 1．项目是否符合国家的发展目标和优先顺序。 2．项目的目标及完成情况是否与有关政策相适应。 3．项目在技术上是否适用、先