统计学--技术分析主要理论与方法.ppt

第9章 技术分析主要理论与方法 （一）道氏理论 1.主要内容 股票价格平均指数反映了市场的一切变化 股票市场具有三个变动趋势 主要趋势（一年以上） 次要趋势（三周到三个月） 短暂趋势（不超过三周） 主要趋势分为三阶段 交易量隐含的信息 两种价格平均指数的印证 一旦趋势确定，该趋势会继续下去 2.缺陷 信号发布太迟 不能规范每种趋势之间的时间长度 对小波动没有预示作用 道氏理论对选股没有帮助 由K线分析方法所做出的预测结果： 影响的时间短，在我国股票市场中一般不超过3天， 预测的价格波动的幅度相对浅，一般不超过5％。 在每个事后可以被称为“低点”或“高点”的地方，都或多或少出现了本章所列举的K线组合形态。 但是，出现了这些形态并不意味着就是局部的低点或高点 9.3 趋势分析 一、趋势的定义 简单的说，趋势就是股票价格的波动方向， 或者说是股票市场运动的方向。 一般说来，市场变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定要有曲折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每个折点处就形成一个峰（peak）或谷（trough） 。 由这些峰或谷的相对高度，我们可以看出趋势的方向。 二、趋势的方向 趋势的方向一般来说有三个： （1）上升方向（Up Trend） （2）下降方向 (Down Trend) （3）水平方向，也就是无趋势方向(Sideway) 。 （趋势的三种方向） 下降趋势线和上升趋势线实例 三、趋势的类型 按道氏理论的分类，趋势可分为三个类型： 1.主要趋势(Primary Trend) 是趋势的主要方向，是股票投资者极力要弄清的，了解了主要趋势才能做到顺势而为。主要趋势是股价波动的大方向，一般持续的时间比较长。 2.次要趋势(Secondary Trend) 是在进行主要趋势的过程中进行的调整。 3.短暂趋势(Near Term Trend) 是在次要趋势中进行的调整。短暂趋势与次要趋势的关系就如同次要趋势与主要趋势的关系一样。 这三类型的趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度的大小。 大趋势中包含小趋势 第二节 支撑线和压力线 一、支撑线和压力线的作用 1.支撑线和压力线的涵义 支撑线又称为抵抗线。 当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌， 甚至有可能还有回升，这是因为多方在此买入造成的。 支撑线起阻止股价继续下跌的作用。 压力线又称为阻力线。 当股价上涨到某个价位附近时，股价会停止上涨， 甚至回落，这是因为空方在此抛出造成的。 压力线起阻止股价继续上升的作用。 需要说明的是： 在下跌的行情中也有压力线，在上升行情中也有支撑线。只是因为人们在不同的行情时关注的重点不同。 2.支撑线和压力线的作用 支撑线和压力线会阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动。 我们知道股价的变动是有趋势的，要维持这种趋势，保持原来的变动方向，就必须冲破阻止其继续向前的障碍。 例如： 要维持下跌的行情，就必须突破支撑线的阻力和干扰，创造出新的低点；要维持上升行情，就必须突破上升的压力线的阻力和干扰，创造出新的高点。 Ⅰ为压力线 Ⅱ为支撑线 同时，支撑线和压力线又有彻底阻止股价按原方向变动的可能。 当一个趋势终结了或者到头了，它就不可能创造出新的低价或高价，这样支撑线和压力线就显得异常重要，是取得巨大利益的地方。 Ⅰ为压力线 Ⅱ为支撑线 二、支撑线和压力线的相互转化 支撑线和压力线主要是从人的心理因素方面考虑的，在某些情况下，两者会相互转换地位。 支撑、压力地位的转换 Ⅰ为压力线 Ⅱ为支撑线 支撑和压力的相互转化的重要依据是被突破，怎样才能算被突破呢？ 用一个数字来严格区分突破和突破是很困难的，没有明确的截然的分界线。 一般说来，穿过支撑线或压力线越远，突破的结论越正确。 有几个数字值得注意，3%，5%，10%和一些整数的价位。跌破这些数字，往往是该改变看法的开始。 3%（偏重于短线的支撑和压力区），10%（偏重于长线的支撑和压力区）是针对跌破支撑线或压力线的幅度而言。 整数价位相对于人们的心理状态（9.99元与10元） 第三节 趋势线和轨道线 一、趋势线