KDJ指标详解-股票.pdf

行走于股市中的“葵花宝典” KDJ技术指标实战技巧 “欲练神功，必先自宫。若不自宫，也可成功。若已自宫，未必成功。” 前言： 当今的股票市场中技术分析以以下两种为主：1.图表分析；2.指标分析。而KDJ作 为最经典的技术指标分析之一，深受广大投资者的喜爱，以下就专门针对KDJ的来历和 实战当中的运用技巧展开论述。 以下为2010年6月2日的上证指数的K线及KDJ图表： 第1页 共14页 行走于股市中的“葵花宝典” 第一章 概念简介 第一节 概念及来历 KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由美国的乔治·莱恩(George Lane)博士所创， 其综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券、期货市场常用的一 种技术分析工具。 随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉理论(W＆R)，但比W＆R指标更具使 用价值，W＆R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移 动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于0—100之间的超买超卖指 标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一 些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日 的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和 中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖 方面，又比相对强弱指标RSI敏感。总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势 的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。 第二节 计算公式 以9日周期的KDJ为例，首先算出最近9天的“未成熟随机值”即RSV值，RSV的 计算公式如下： RSVt＝(Ct－L9)／(H9－L9)×100 式中： Ct当日收盘价 L99天内最低价 H99天内最高价 从计算公式可以看出，RSV指标和W＆R计算很类似。事实上，同周期的RSV值与W ＆R值之和等于100，因而RSV值也介于0与100之间。得出RSV值后，便可求出K值 与D值。K值为RSV值3日平滑移动平均线，而D值为K值的3日平滑移动平均线，三 倍K值减二倍D值所得的J线，其计算公式为： Kt＝RSVt／3＋2×Kt-1／3 Dt＝Kt／3＋2×Dt-1／3 Jt＝3×Dt－2×Kt KD线中的RSV，随着9日中高低价、收盘价的变动而变动。如果没有KD的数值， 就可以用当日的RSV值或50代替前一日的KD之值。经过平滑运算之后，起算基期不同 的KD值将趋于一致，不会有任何差异，K值与D值永远介于0至100之间。根据快、慢 第2页 共14页 行走于股市中的“葵花宝典” 移动平均线的交叉原理，K线向上突破D线为买进信号，即行情是一个明显的涨势。K 线跌破D线为卖出信号，即行情是一个明显的跌势。 如：煤气化（000968）2010年5月31日的KDJ50附近死叉，股价在接下来的几天都向 下调整。 第3页 共14页 行走于股市中的“葵花宝典” 第二章 KDJ指标的一般研判 随机指标KDJ主要是通过K、D和J这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上 的超买超卖，走势背离及K线、D线和J线相互交叉突破等现象，从而预测股价中、短 期及长期趋势。KDJ是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但具体运用时，投资者 可能会发现KDJ的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有时还会得出相反的结论， 这其中原因主要是绝大多数投资者只知道KDJ的一般分析原理和方法，而对KDJ分析指 标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。本文在介绍股市分析中市场上流行的KDJ的 一般研判技巧和分析方法上，重点挖掘KDJ指标的内在规律，详细分析KDJ的一些特殊 研判功能。 KDJ指标是三条曲线，在应用时KDJ指标的一般研判