2011年证券从业资格考试《证券市场基础知识》精品讲义.doc

- 三、亚洲债券市场 亚洲债券是指用亚洲国家货币定值，并在亚洲地区发行和交易的债券。 亚洲债券市场就是亚洲债券发行、交易和流通的市场，是以亚洲地区为主的区域性债券市场。 2003年6月第二次亚洲合作对话（ACD）外长非正式会议通过了旨在发展亚洲债券市场的《清迈宣言》、2002年9月由中国香港提出的“发展资产证券化和信用担保市场”倡议、东亚及太平洋地区中央银行行长会议组织（EMEAP）成立的亚洲债券基金、东盟+中日韩（10+3）各成员国在整合上述倡议的基础上提出的统一“促进亚洲债券市场发展倡议”（ABMI）等。 【例题·多选题】“熊猫债券”（　）。 A.是国际多边金融机构在中国发行的人民币债券 B.是国际多边金融机构在中国发行的美元债券 C.属于欧洲债券 D.属于外国债券 『正确答案』AD 四、我国的国际债券 我国在国际市场筹集资金发行的债券品种：政府债券、金融债券、可转换公司债券。 （一）政府债券 1987年10月，财政部在德国法兰克福发行了3亿马克的公募债券，这是我国经济体制改革后政府首次在国外发行债券。 （二）金融债券 1982年1月，中国国际信托投资公司在日本东京资本市场上发行了100亿日元的债券。 （三）可转换公司债券 到2001年底，南玻B股转券、镇海炼油、庆铃汽车H股转券、华能国际N股转券等4种可供境外投资者投资的券种已先后发行。 第四章　证券投资基金 大纲要求： 掌握证券投资基金的定义和特征；掌握基金与股票、债券的区别；熟悉基金的作用；熟悉我国证券投资基金业的发展概况；熟悉证券投资基金的分类方法；掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别；掌握货币市场基金管理内容；熟悉各类基金的含义；掌握交易所交易的开放式基金的概念、特点；了解ETF和LOF的异同。 熟悉基金份额持有人的权利与义务；掌握基金管理人的概念、资格、职责、更换条件、业务范围；掌握基金托管人的概念、条件、职责、更换条件；熟悉基金当事人之间的关系。 熟悉基金的管理费、托管费、交易费、运作费、销售服务费的含义和提取规定。 掌握基金资产净值的含义；熟悉基金资产估值的概念及估值的基本原则。 熟悉基金收入的来源、利润分配方式与分配原则；掌握基金的投资风险；了解基金的信息披露要求。 掌握基金的投资范围与投资限制。 第一节　证券投资基金概述 一、证券投资基金 （一）证券投资基金的产生与发展 证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。 英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。 基金起源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱。 【例题·单选题】基金一般反映的是（　）。 A.债权债务关系 B.信托关系 C.借贷关系 D.所有权关系 『正确答案』B （二）我国证券投资基金业发展概况 1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。 证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，呈现出下列特点： 1.基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。 2.基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化。 3.中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。 （三）证券投资基金的特点 1.集合投资。基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小。 2.分散风险。以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。 3.专业理财。将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的一个重要特点，也是它的一个重要功能。 （四）证券投资基金的作用 1.基金为中小投资者拓宽了投资渠道。对中小投资者来说，存款或买债券较为稳妥，但收益率较低；投资于股票有可能获得较高收益，但风险较大。证券投资基金作为一种新型的投资工具，将众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，为中小投资者提供了较为理想的间接投资工具，大大拓宽了中小投资者的投资渠道。 2.有利于证券市场的稳定和发展。第一，基金的发展有利于证券市场的稳定。基金