浅析数学方法在金融学中的应用.pdf

Q SCiBrlce and TechnO10gY lnnovati0n Hera1d 管 理 科 学 浅析数学方法在金融学中的应用 张开菊 (山东省日照广播电视大学 山东日照 276826) 摘 要：本文根据使用数学工具的多少与种类，从 自然科学研究方法论的角度探讨数学方法在金融投资风险和金融定量分析中的应用。 关键词：金融学 非数学 不确定性数学 中图分类号 ：G642 文献标识码 ：A 文章编号 ：1674-098x(2o1o)ol(c)-Ol62--02 1引言 期波动 、投资者的模仿心理和股市信息传 在一段很长时期 内，金融学的研究工 播的时差应是股市运动 的动力。技术分析 = ，PO~iffj 作一直被贬为 “赚钱的艺术”，进不 了科学 经常应用于股市价格的短期变动和 中长期 f=J ，=l ，= 【 的殿堂。直到本世纪五十年代，美国经济学 走势的分析和预测。 其 中： 为第i种证券在投资组合 中的 家哈里 ．M一马克维茨创立的证券投资理论 权重，R为第i种证券的预期收益 ， ，与 ， 才使金融投资理论纳入经济学 的范畴。然 3不确定性数学方法 为第i种证券和第j种证券的标准莘， 为 而时直今 El数学方法在金融学 中的应用仍 3．1在金融投资风险中的应用 显得相当零碎 ， 像物理学 、化学和天文学 由于各种不确定性因素的影响是产生 第i种证券和第j种旺券的相关系数，1≤P 等 自然科学能够严密地 、系统地 以及有效 风险的原 因，所以只用确定性数学方法是 ≤ 1。 地运用数学模型来描述本领域里的 内在本 不足以准确地描述这些因素及其相互关系 从上面这些式子可见，当 ，的值越小 质和运用规律。下面介绍几种常用的方法。 的。在这样的情况下 ，不确定性数学方法 时 ，投 资风险 O-的值 也就越 小 ，特 别 当 (如 ：概率论 ，数理统计 ，随机过程等等)就必 2非数学方法 然地要在防范金融投资风险的研究工作中 ， = 1时 ，可人幅度的减 少。这说明在投资 非数学方法经常包含简单的计算 ，而 发挥作用。 实践中，人们可选择完全 负相关的证券来 数学模型的建立需用非数学方法进行建模 不确定性数学在这方面的最基本的应 进行投资组合以降低非 系统风 险。实际研 分析 。非数学方法又可分为调控监管方法 用就是 ：把金融投资过程的可能损失(或收 究证明，当投资组合的证券数 目达到20个 和技术分析方法。 益)率抽象成随机变量 ，然后用数学期望和 时，就可在很火程度 I消除非系统风险。但 2．1调控监管方法 方差 (或标准差)来度量可能损失(或收益) 是如果投资组合的证券数 目太 多，发 会 调控监管方法是通过法律、行政和经 率的平均值和波动性 。如果金融投资涉及 导致投资成本的增加和投资收益的减少 。 济手段对金融交 易活动进行监督 管理 ，以 两种或更多的金融商 品，则必须 因入随机 一 般情况下 ，投资组合的证券数 目最好不 保证金融市场有亭运作和稳踺发展