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公司法人治理结构与原则 南开大学国际商学院 李维安教授 现代公司法人治理结构主要内容 公司治理的内涵及形式 内部治理与法人治理结构 内部治理机制 股东会制度与股东权利 董事会制度与董事责任 独立董事制度 公司治理的形式及内涵 关于公司治理的定义(Corporate Governance) 日本→企业统治 会社运营 经营监视 · 牵制 中国→公司治理（结构） 公司法人治理结构 台湾 · 香港→公司管治 公司监管 为什么要实行公司治理? 国外原因 经营者”独走”----缺乏控制的经理人 股东的”反扑”----机构投资者作用的加强 来自社会的关注----民主化与环境保护 竞争环境的变化----全球化、社会化、网络化 下的企业生存 新技术的冲击----信息革命的影响 国内原因 “内部人控制”----经营者腐败之源 陷入困境的股份制改造----安定股东的缺失 法人治理结构----现代企业制度的核心 内部治理与法人治理结构 内部治理机制 公司内部治理机制：激励机制 报酬激励机制 剩余支配权与经营控制权激励机制 声誉或荣誉激励机制 聘用与解雇激励机制 公司内部治理机制：监督机制 股东与股东大会的监督机制 董事会的监督 监事会的监督 股东会制度与股东的权利 股东权利的分类 自益权与共益权 财产权、支配与经营权、救济与附属权 固有权与非固有权 单独股东权与少数股东权 一般股东权与特别股东权 法定股东权与章定股东权 股东投票的基本原则 一股一票原则 例外原则(I)：无投票权股份 优先股 公司自有股份 投票权排除 例外原则(Il)：限制性投票权股份 例外原则(m)：多数投票权股份 股东会的基本形式及表决制度 基本形式 普通股东会议 非常股东会议 表决制度 举手表决 投票表决 法定表决制度 累加表决制度 代理投票制。 董事会制度与董事责任 董事会制度 董事会类型与职责 董事会结构 董事会的职责 董事责任 董事任免制度 董事的资格 年龄 资格 持股规定 能力和专业知识 法人董事 罢免和补选董事 董事会报酬制度 (1)董事对公司的服务价值，包括董事的工作量、责任大小、经验等；(2)企业内部薪酬标准，与公司雇员平均报酬水平的差距；(3)参照同行业的薪酬标准，主要与类似公司的董事报酬标准相比；(4)公司的盈利状况；(5)从税收角度来衡量董事报酬的合理性。 我国公司法中规定，股东大会的职权包括选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项：董事会决定公司经理、副经理和财务负责人的报酬事项。由股东大会决定董事的报酬，在我国实际上也是徒具形式。监事会作为监督机构，对董事报酬的决定没有发言权。 董事义务 勤勉义务 诚信义务 勤勉义务 所谓勤勉义务，是指董事有义务对公司事务付出适当的时间和精力，关注公司的经营，并按照股东和公司的最佳利益谨慎行事。概括地来说，勤勉义务要求董事能够称职的履行职责，做到以下三点：①诚实善意。②具有在同等情况下一个正常理智的人所应有的谨慎态度。③理智的相信其行为符合公司的最佳利益。 (1)保证时间和关注。 (2)董事不作为与依赖他人。 (3)谨慎行事是勤勉义务的核心内容。 诚信义务 诚信义务是要求董事在决策时必须诚实善意且合理的相信其行为符合公司（而非其个人）的最佳利益。主要涉及以下三种情况：①发生与他们本人有关的交易时。②决定他们本人的薪酬时。③出现公司应有的商业机会时。 董事要按照公司的最佳利益诚实行事，禁止从事损害公司利益的行为。一般而言，董事代表公司与没有关联关系的第三方作交易时，履行诚信义务比较容易，也比较清楚地予以证明。但是当董事代表公司和自己有关的一方进行交易，甚至和自己进行交易时，就存在“利益冲突”。具有“利益冲突”的交易本身并不表示必然损害公司利益，诚信义务要求董事在发生利益冲突时保持公正性。除了董事在利益冲突的交易中自觉地保持公正外，公司法和公司章程等也建立了相应的机制来保障董事履行诚信义务。 从各国公司法关于董事会制度的设计来看，主要有以下原则： 独立董事制度 独立董事问题的产生 直接诱因：经理人员的高薪酬引起争议 间接诱因之一：股东诉讼事件大量增加 间接诱因之二：公司法律规制框架体系的变化 美国公司法对独立董事独立性的界定 美国法学所在《公司治理原则》(第1—34条)中提出，外部董事的独立性须根据他们与执行董事和经理人员有无“重要的关系”确定，如果存在以下关系就属于重要的关系： 1、他在过去两年内是公司的雇员