保荐代表人考试-证券市场基础知识1.ppt

保荐代表人考试考试之证券市场基础知识讲义对《证券市场基础知识》的认识： 该书是一本比较完整的 证券市场基础知识教材保荐代表人考试对知识掌握的要求：熟练掌握 灵活运用前 言 目录第一章证券市场概述第二章股票第三章债券第四章证券投资基金第五章金融衍生工具第六章证券市场运行第七章证券中介机构第八章证券市场法律制度与监管第一章证券市场概述第一节证券与证券市场一、有价证券1、定义：证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权取得收入、可自由转让和买卖的所有权或债权。其本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，是一种虚拟资本。虚拟资本是指以有价证券的形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。一般其价格总额大于其实际资本额，其变化并不反映实际资本额的变化。2、有价证券的分类狭义的有价证券是指资本证券；广义的有价证券包括商品证券、货币证券、资本证券。掌握三种有价证券的含义，能够分辨出哪种属于商品证券、货币证券、资本证券。按照发行主体可分为：政府证券、金融证券、公司证券；按照是否在证券交易所挂牌分为：上市证券、非上市证券；按照募集方式可分为：公募证券、私募证券；按照证券的经济性质可分为：股票、债权、其他证券。第一节证券与证券市场3、有价证券的特征期限性、收益性、流动性、风险性二、证券市场1、证券市场特征：一般了解2、证券市场的结构1、层次结构：发行市场、交易市场（又称一级市场、二级市场，或初级市场、次级市场）。发行市场是流通市场的基础和前提，流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格。2、品种结构：可分为股票市场、债券市场、基金市场等。3、交易场所结构：有形市场、无形市场，也称为场内市场、场外市场。3、证券市场的基本功能筹资功能、定价功能、资本配置功能。 第二节证券市场参与者证券市场参与者共有五类：证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织、证券监管机构一、证券发行人1、公司（企业）：企业可分为独资制、合伙制、公司制，现代公司制主要采取有限责任公司、股份有限公司的形式，其中，只有股份公司才可以发行股票。2、政府和政府机构3、金融机构：西方欧美国家把金融机构发行的证券归入公司证券，我国单列为金融机构证券，但是股份制的金融机构发行的股票仍归入公司股票。二、证券投资人（一）机构投资者1、政府机构；2、企业和事业单位；3、金融机构：证券经营机构、商业银行（一般是国债）、保险公司（通过投资基金间接进行股票投资）；第二节证券市场参与者 二、证券投资人4、各式基金：证券投资基金、社保基金、社会公益基金；社保基金又可分为社保基金、企业年金，社保基金又分为社会保障基金、社会保险基金（含养老、医疗、失业、工伤、生育五项）（二）个人投资者，自然人投资者三、证券市场中介机构1、证券公司，可分为综合类证券公司、经纪类证券公司，其主要业务包括证券承销、经纪、自营、投资咨询以及购并、委托理财、基金管理。2、证券服务机构：证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构。四、自律性组织：包括证券交易所、证券业协会。五、证券监管机构：中国证监会及其派出机构。中国证监会系直属国务院的正部级事业单位。第三节证券市场的产生与发展一、证券市场的发展阶段1、萌芽阶段第一家证券交易所：比利时安特卫普交易所，1531年，主要交易国家债券；第一家股票交易所：1602年于阿母斯特丹股票交易所；美国的证券交易所是从买卖政府债券开始的，为独立战争发行的政府中期债券和临时债券；1790年成立了第一家证券交易所－费城证券交易所；1892年5月17日，纽约华尔街24名经纪人订立“梧桐树协定”，1863年改名为纽约证券交易所。2、初步发展阶段20世纪初致1929年大危机爆发前，即由自由竞争的资本主义过渡到垄断的资本主义阶段期间。3、停滞阶段：1929年－1933年，经济大危机阶段。4、恢复阶段：二战后至20世纪60年代。5、加速发展阶段：20世纪70年代开始至今，证券化率提高证券化率=（证券市值/GDP）. 第三节证券市场的产生与发展三、证券市场发展现状重点关注金融机构混业化、交易所公司化1999年11月4日，美国国会通过《金融服务现代化法案》，标志着美国金融分业制度的终结，废除了1933年经济危机时代指定的《格拉斯－斯蒂格尔法案》，允许银行、证券、保险公司相互渗透业务。四、中国证券市场发展史简述（一）旧中国的证券市场最早的证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”、“上海众业公所”；1872年设立的轮船招商局上我国第一家股份制企业；1917年上海证券交易所成立；1918年成立的北平证券交易所是中国人创办的第一家证券交易所。（二）新中国的证券市场，了解 五、中国证券市场