56-第四章 财务规划.pptVIP

第四章 財務規劃 第一節 策略規劃 財務預測前必須先明瞭整個公司的經營「目標(Objectives)」，以及為達成這些目標應有的各項策略。「策略規劃(Strategic Planning)」目的在分析公司所面臨的環境及自身條件，以制訂達成公司目標的策略。 第二節 生產預算編製 「銷貨預測(Sales Forecast)」是財務規劃的首要工作，有了銷貨預測數字，後續各項營運、財務預測的工作才得以展開。要估計銷貨必須先分析過去的歷史資料及影響銷貨的各種因素。 藉由景氣預測、產能限制及其他影響銷貨因素的分析，我們可估計未來的銷貨收入。銷貨收入的正確估計是絕對必要的，因為後續各項營運規劃及財務規劃都要據此來發展。 第二節 生產預算編製 步驟流程 一、銷售百分比法 根據過去歷史資料，我們可以算出各科目與銷貨收入之間的百分比關係。根據這個百分比關係，以新的銷貨收入金額便可預期各個科目的金額。 第二節 生產預算編製 二、生產計畫 有了銷貨收入的預估數字，接下來要決定下一年度的生產計畫。 第二節 生產預算編製 三、原物料估計 一旦取得生產計畫數量，接下來可預估原物料的需求，這方面的估計十分重要。了解數量需求後，進一步確保其供應來源，才能順利生產。預估原料需求計算如下： 原料需求＝當期生產所需原料＋期初原料－期末原料 第二節 生產預算編製 四、人工成本估算 除了原物料以外，還需要人力投入生產，我們可依據人力的生產效率來估算人力需求。 第二節 生產預算編製 五、支援性勞務費用 所謂「支援性勞務費用(Overhead)」，指在生產時並非只有第一線的工作人員有貢獻，同時也需要一些幕後的人員提供各項支援性勞務，而這些支援性勞務必須要列入成本計算。 六、銷貨成本 根據「成本會計(Cost Accounting)」概念，要計算「銷貨成本(Cost of Goods Sold)」必須計入「在製品(Work in Process)」、「成品(Finished Inventory)」以及期初存貨和期末存貨。 七、行銷費用與管理費用 行銷費用主要是銷售部門作廣告、企劃及促銷活動所需的費用。 管理費用是公司裡為使公司日常運作所須支付的人事及行政費用。例如電腦作業系統的構建及更新費用即為管理費用。 第三節 編製預測報表一、編製預測損益表 有了各項生產預算後，就可以加以彙總，編製「預測報表(Pro Forma Statements)」。上一節生產預算足供編制損益表內來自營運的收入及成本，但我們仍需另外估計來自營運外的收入、成本以及稅才能完成損益表的編製。 第三節 編製預測報表二、編製預測資產負債表 （一）保留盈餘的估算 連接損益表及資產負債表最重要的科目即是「保留盈餘(Retained Earnings)」，因此要編資產負債表，就要先從保留盈餘著手。 （二）固定資產支出 接著估計固定資產的變化狀況以求算出資本的支出。例如公司必須要買新的設備及廠房來生產，這些投資會有資本支出。例如文山公司明年將花費245,000元購買新式的縫紉機組以提高運動衫的生產效率。根據這個資本支出，我們可以推算出文山公司在期末的固定資產總額，見表4-11。 期末固定資產＝期初固定資產＋資本支出－折舊費用 （三）預編資產負債表 先假設負債及其利息費用不變，我們會發現因為有新增加保留盈餘、新增加資本支出及因應銷貨增加的如應收帳款增加（用銷售百分比法來估計），新的資產負債表將不平衡。通常會需要「外部融資(External Financing)」來取得平衡，而其所根據的基本原則就是資產＝負債＋股東權益。 第四節 資金需求一、外部融資需求 第四節 資金需求二、現金需求(Cash Budget) 現金需求是要了解公司未來的現金流入及現金流出狀況，這兩者之間的差額若是正的，則公司應思考如何運用這些多出來的現金；若為負，則公司必須籌措這一部份現金的缺口，以免造成公司跳票或財務危機。 根據我們前幾節有關原物料需求、人工成本、支援性勞務費用、管理及行銷費用的估計，我們將會知道公司需要多少錢支出；而根據預估銷貨收入我們可以知道公司將有多少收入，如此可計算現金的需求。 第五節 財務預測方法一、銷售百分比＆外部融資需求 應用這樣的方法時，我們必須要注意： 數量方法仰賴過去歷史資料找出變數間的關係，而未來這樣的關係是否仍會維持穩定需要注意。 影響變數間關係的不確定性因素很多，我們應該考慮各種可能情境，甚至作模擬，了解各種可能狀況。 預測的期間越長，越不準。所以最好能以合理的區間來作預測及規劃。 整體估計會因內部的一些誤差相互抵銷而變得較正確，所以越細項的估計越困難。 第五節 財務預測方法二、平均值法＆迴歸法 平均值法 平均值是最好的預測值，未來銷貨成本我們