666-财务管理.ppt

第一章 总论 学习目的和要求 通过对本章的学习,学生应重点掌握财务管理的目标,一般掌握财务管理组织;一般了解财务管理环境。应把本章作为全书的一个重点。 引言 在任何企业的经营活动中,企业都要面临以下问题：第一，公司接下去有什么样的投资项目？第二，企业资金到位吗？若资金不够将要投资的项目，应怎样去筹资？第三，该如何去合理地支配这些资金，如何去管理日常资金运作？第四，企业获得利润多少，该如何去分配？ 这些活动涉及到资金计划、筹集、分配、运作等。这就是财务管理要研究的问题，也体现出财务管理的职能。 本节介绍财务管理的概念，从财务管理中体现出的资金运动来展开。 第一节 财务管理基本概念 资金运动及其表现形式 实物商品资金运动 金融商品资金运动 金融商品，应该是各类有价证券。那么企业买卖金融商品过程可以从以下关系式看出。 G——G′–——G????? 财务活动与财务关系 财务活动 筹资活动 投资活动 日常资金营运活动 比如，企业采购原材料准备生产，支付生产工人工资和其他营业费用，销售产品收到销售收入等报酬等等，这些都是营运活动的表现 分配活动 包括广义的和狭义的两种。广义的是指对投资收入和利润进行分割和分派的过程，而狭义的分配，仅指对利润的分配。 财务关系 1 概念：是企业在理财活动中产生的与各相关利益集团间的利益关系。 2 分类： 第二节 财务理目标 财务管理目标及其特征 财务管理的总体目标 1 利润最大化 2 资本利润率最大化或每股利润最大化 3 企业价值最大化 . 财务管理的具体目标 不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调 财务管理目标与社会责任 财务目标的制定和实现与社会责任的履行是基本一致。 第三节 财务管理环境 经济体制环境 经济结构环境 财税环境 金融环境 法律制度环境 第四节 财务组织 企业的组织形式 企业组织形式有三种，即独资制、合伙制和公司制。 财务分层管理体系 (一)概念 当企业采取公司制 组织形式时，股东大会、经营者、财务经理三者分别按自身的权责，对某一财务事项分别就决策、控制及监督三者间形成相互制衡的管理体系，这就是企业财务的分层管理。 (二)出资者财务 (三)经营者财务 (四)财务经理财务 财务组织体制与管理人员 (一)财务、会计管理机构合并的组织形式 (二)财务、会计管理机构分设的组织形式 (三)大型企业集团或跨国公司财务管理组织：财务公司 第二章 财务观念 学习目的和要求 第一节 货币时间价值观念 时间价值的概念 时间价值的表示 货币时间价值的计算 时间价值观念的运用 第二节 风险收益均衡观念 风险的概念 风险有大小 风险随时间变化而变化 风险与不确定性的区别 风险的类别 市场风险（系统风险） 公司待特有风险（可分散风险、非系统风险） 风险收益均衡 第三节 成本效益观念 概念见P45 注意：成本包括机会成本 与会计成本不同 这里的成本包括机会成本，但不包括沉没成本。 会计成本不包括机会成本，却包括沉没成本。 机会成本 机会成本的概念：放弃的收入 沉没成本 沉没成本的概念：是指项目分析之前发生的成本。如开发费用、市场调查费用。 在会计上都是作为一种支出；而在项目决策中是无关成本。 作业 第三章 筹资管理(上) 筹资活动是企业财务活动的一部分，是首要的。 学习目的和要求 本章阐述筹资管理的理论、方法和策略。学习本章，要求掌握筹资概念、种类和原则。了解筹资规模与筹资时机；掌握股权资本筹项和债务筹项。由于，企业在筹资过程中所体现的财务目标，就是以较低的筹资成本付出和较小的筹资风险，获取较多的资金，为此，要求掌握各种形式的股本资本和负债资本的特点，筹资成本和筹资风险，以便合理地降低成本、规避风险。 第一节 筹资概述 筹资的概念 筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需资金的财务行为。 详细说明 筹资种类 （一）按所筹资金的权益性质分为股权资本的负债资金 （二）按所筹资金的期限分为长期资金的短期资金 长期资金，低风险 高成本 短期资金，高风险 低成本 （三）按筹资活动是否通过金融机构分为直接投资的间接投资 (四)按资金取得方式，分为内部筹资和外部筹资 筹资原则 （一）筹资考虑的因素 （二）筹资原则 规模适当； 结构合理； 成本节约； 时机得当； 依法筹措 第二节 筹资规模 筹资规模确定的