实施“走出去”战略问题研究.docVIP

实施“走出去”战略问题研究一、实施“走出去”战略的理论考察　　　　理论来自实践，又指导实践。随着世界贸易特别是资本输出的发展，有关理论也逐渐生成并不断丰富。　　（－）当代经济学流派的对外直接投资理论　　由于对外直接投资日益成为国际经济相互联系、相互依赖的基本途径，对外直接投资的规模、流向和结构的迅速变化对世界各国的经济增长、国际收支平衡、产业结构调整、企业国际竞争力乃至一国经济持续稳定发展产生了重要影响，成为制定宏观经济政策必须重视的问题。当代经济学关于对外投资的研究也不断加强，逐渐形成许多流派。　　1.垄断优势理论。1960年，美国经济学家史蒂芬·海默首先提出了以垄断优势来解释企业对外直接投资的理论，并与其导师金德尔伯格一起创立了对外直接投资的垄断优势理论。这个理论以产业组织学说为基础，认为对外直接投资的决定性因素是企业拥有垄断优势。只有在对外直接投资企业具有一定的垄断优势时，才能在竞争中胜过东道国的企业，因此才会进行对外直接投资。垄断优势理论提出了不完全竞争市场是导致国际直接投资的根本原因，提出了跨国公司拥有的垄断优势是其实现对外直接投资获得高额利润的条件，提出了产品的差异能力是跨国公司进行对外直接投资的又一重要优势。这些理论对于国际直接投资理论和实践的发展都具有重要意义。　　2.内部化理论。该理论是由英国经济学家伯克利和马克·卡森在1976年提出的。内部化理论侧重分析市场交易机制与企业内部交易机制的关系，以此来阐述战后对外直接投资及跨国公司发展动因。该理论认为：市场不完全和交易成本过高促进企业通过建立企业内部市场来取代外部市场。当市场内部化超越国界，就形成了跨国公司的内部化。内部化理论认为，对外直接投资的实质不在于资本的转移，而是基于所有权之上的企业管理与控制权的扩张，其结果是企业管理机制替代市场机制来协调企业各项经营活动和进行资源配置。内部化也必须支付代价，但只要对外直接投资的内部化收益超过国际外部市场的交易成本和对外直接投资的内部化成本，则企业就拥有可从事对外直接投资或跨国经营的内部优势。拥有内部化优势的企业就可以获得内部化收益。内部化理论的重要意义在于，它突破了以往理论仅就市场均衡分析企业对外直接投资动因的局限，首次从企业发展组织的角度解释了为什么个别企业的对外投资会演化为跨国公司的国际性生产，为跨国公司理论的发展奠定了基础。　　3.国际生产折衷理论。1977年英国学者邓宁在对外直接投资的研究中，在采纳海默的垄断优势论和伯克利、卡森的内部化理论基础上，再引入区位优势理论，并提出企业只有同时具备“所有权特定优势”、“内部化特定优势”和“区位特定优势”才可能从事对外直接投资。这一理论较全面系统地分析了对外直接投资所必需的必要条件和充分条件，因此也对研究国际直接投资的动因与条件具有借鉴作用。　　4.产品寿命周期理论。1966年，美国经济学家雷蒙特·弗农提出，对外直接投资的变动是与产品周期密切相联系的，并认为制造业对外直接投资的比较优势和竞争条件随产品寿命周期的变化而变化，而产品在其寿命周期中比较优势的变化又决定了对外直接投资的动机、流向和时间。弗农把比较优势原理从国际贸易领域延伸到了对外直接投资领域，而且创造性地把时间概念引入到比较分析中，从而把比较优势研究从静态发展到动态，从流通领域发展到生产领域，从而为境外投资要发挥优势、扬长避短等政策取向增加了理论支持。　　5.边际产业投资理论。1978年日本学者小岛清教授提出，要把国际贸易比较优势原则延伸到对外直接投资的产业选择和优劣势的相互转换方面。根据国际贸易比较优势原则，在国内生产上具有比较优势的产品应当出口，而丧失比较优势的产品应当进口。小岛清的边际产业投资理论则是按国内已丧失比较优势的产业或边际产业顺序对外投资，通过对外直接投资把原来国内的比较劣势产业转移到别的国家，并转换成为东道国的比较优势产业，东道国再根据国际贸易中比较优势原则，利用这些比较优势产业扩大生产，扩大出口。小岛清的边际产业投资理论实际上是把国际贸易比较优势原理运用于国际间的产业转移或直接投资产业选择方面，认为对外直接投资产业选择原则是按比较劣势产业或边际产业顺序进行对外直接投资。这一理论对我国生产能力过剩产业向境外转移是有一定启发作用的。　　6.投资诱发要素组合理论。近年来西方学者提出了投资诱发要素组合理论，认为对外直接投资的产生都是由投资直接诱发要素和间接诱发要素的组合的结果。直接诱发要素是导致对外直接投资产生的主要要素，如投资国拥有劳动力、资本、技术、管理及信息等要素优势，就会诱发对外直接投资。发达国家对外直接投资主要是直接诱发要素起作用，对外直接投资是优势要素的向外转移和扩张。间接诱发要素包括投资国鼓励性投资政策和法规，东道国投资环境以及国际经济一体化、区域化、集团化，国际金融