国泰金融投资丛书-投资监管-.doc

投资监管.１。 １ 投资监管体制 １－１投资监管概述 －－　投资监管的内容A投资是为了获取效益而投入资金用以转化为实物资产或金融资产的行为和过程. 投资的主体是具有独立投资决策权并对投资负有责任的经济法人或自然人. 因此，投资又可以说是投资主体投入和运用资金的行为和过程.以上是广义投资的概念. 在本书中，我们所讲的投资是指金融投资，包括通过银行中介进行的信用投资、股票投资、债券投资、期货期权等衍生金融工具投资、外汇投资、黄金投资及房地产投资等.房地产投资也包括在金融投资之内，是因为现代的房地产投资已脱离了其原始的基建投资的含义，而扩展到房地产投融资的范围，称为金融房地产或房地产金融，因此，本书中投资的概念既包括了金融产品投资，也包括房地产投资. -- 11 。 ２。投资监管 投资监管是指国家政府专门机构、行业主管部门以及投资市场自我管理机构运用法律的、行政的、经济的手段对投资行为进行监督管理的过程. 投资监管的主体包括国家政府有关专门机构、行业自律机构及市场自我监管机构等，它们相互配合，互为补充，构成投资监管的机构系统. 投资监管的对象是指投资行为参与者，包括投资主体、投资中介机构、投资中间人等.投资监管的内容包括信贷资金监管、货币流通监管、利率监管、外汇监管、金融投资市场监管、金融投资信息监管、金融投资稽核、金融投资人员监管、金融投资法规建设及金融投资关系的协调监管等.（１）信贷资金监管. 信贷资金是银行以信用方式积聚和分配的货币资金. 信贷资金监管，是对信贷资金运转进行反映、调节、控制和监督的全部活动，它是宏观经济管理的重要工具. 在市场经济条件下，国家综合运用财政、金融等手段调节社会总需求与总供给，求得两者的基本平衡. 信贷资金监管在我国占有十分重要的地位，它包括中央银行对存款、再贷款的管理，对信贷资金的管理，以及中央银行对结算的监管等.（２）货币流通监管. 货币流通监管是金融宏观管理的重要组成部分，是中央银行的重要职责.我国的货币流通监管，就是中央银行按照客观经济规律的要求，根据党和国家的方针政策，运用间接手段和直接手段，有计划地监督、调节和控制货币流通的活动. 货币流通监管包括货币流通范围的划分、货币流通正常化标志的确定、货币需要量的测算与供应 -- 12 投资监管.３。 量的控制、货币的发行以及货币流通的调查研究等内容. 加强货币流通监管，对于有效地调节和控制货币流通量，保持货币稳定，促进国民经济持续、协调地发展，具有十分重要的作用.（３）利率监管. 利率，即利息率的简称，是一定时期内利息额同借贷本金的比率. 所以，利率又可看成是货币资金借贷的“相对价格”。利率总水平的高低、各种货币资金借贷比价的合理状况以及利率体系和利率管理体制的完善程度等，直接关系到通货的稳定和投资总规模及其结构的调整与控制. 因此，加强对利率的监管，以完善中央银行的间接宏观调控机制，促进国民经济稳定、协调地发展，就构成了整个金融投资监管中的一项重要内容.（４）外汇监管. 外汇就是外币和以外币表示的可用以进行国际结算的支付手段，包括外国货币、外币有价证券、外币支付凭证和其他外汇资金. 外汇监管也叫外汇管制，是一个国家通过法律形式对外汇流出、流入、外汇买卖、国际结算以及汇率等方面实行的限制性措施. 其目的在于增强本国经济，稳定货币汇率，改善本国国际收支，限制资金外流或内流，维护国家权益. 随着我国对外开放政策的深入贯彻执行，对外经济交往的日益扩大，外汇监管已成为我国经济生活中的一个重大问题，中央银行对外汇加强宏观监管更显得十分迫切.（５）金融投资市场监管. 金融投资市场是进行资金融通的市场、是金融工具的供给者与需求者共同决定资金融通价格（通常为利率或收益率）并进行交易的场所. 建立和发展 -- 13 。 ４。投资监管 金融投资市场是社会主义市场经济发展的客观要求，也是我国金融体制改革的重要内容. 随着金融体制改革的深化，金融市场将成为社会投融资的重要场所. 因此，有必要对金融投资市场进行组织、协调和监督，使其正常运行，充分发挥其融通资金的灵活性，促进经济发展.（６）金融投资信息监管. 现代社会已进入信息时代，信息、材料、能源被认为是现代文明的三大支柱. 金融投资信息是指各种金融投资活动反映出来的信息以及与金融投资活动直接相关的经济信息. 金融投资信息是金融宏观管理决策的重要依据，为国民经济各部门提供决策依据，是加速金融监管现代化，提高金融监管质量的重要条件. 金融信息监管就是依据一定的方法，对金融信息的准确性、可靠性、科学性进行监督管理的活动. 金融投资信息监管的目的是通过对金融活动反映出来的内部信息与外部信息的监督，正确指导金融投资活动，并