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* * 第三节 金融创新工具 (三)售货点终端机(PST) 是一种连接银行和商店的供客户购货时自动支付的设备。它把顾客、商场和银行联为一体，即时进行交易结算，顾客购货无须使用现金，商场能及时收回货款，银行则节省了人力物力，并开拓了业务。 * * 第三节 金融创新工具 (四)家庭金融服务 现代化的电子和声像系统可以将家庭与银行联接起来，并且还可与百货商店、旅行社、航空公司联网，发展为家庭购买服务，通过电话或计算机与银行联系，支付各种账款，进行资金转账，款项划拨、外汇买卖、证券投资、查询市场利率和信用限额。人们足不出户，就可从屏幕上了解有关信息，并完成资金的调拨。 * * 第四节 金融创新的影响 一、金融创新的正面影响 （一）推动了金融业的竞争，提高了金融机构的运作效率 金融创新冲破了传统管制的篱笆，“可转让支付命令”、“自动转账服务”等创新产品突破了《Q条例》，而“大额可转让定期存单”、“货币市场存单”等存款工具则逃避了存款准备金制度的管制，使得金融管理当局不得不放松管制。 提高了支付清算能力和速度。 大幅度增加了金融机构的资产和盈利率。 * * 第四节 金融创新的影响 （二）提高了金融市场的运作效率 金融创新提高了市场价格对信息反应的灵敏度 增加了可供选择的金融商品种类 增强了投资者和金融机构防范与应付风险的能力 加速了金融市场的全球一体化进程 * * 第四节 金融创新的影响 （三）扩大了投资范围和融资渠道 由于金融工具的不断创新，使企业、个人等投资者扩大了对金融资产的选择种类，增强了金融资产的流动性和安全性，为投资者带来了更多的投资便利。 对于工商企业来说，金融创新使融资方式多样化，资金融通更加灵活，在时间、数量、期限等各方面更加满足了投资者的需求，由于电子化降低了交易成本与平均成本，使投资收益相对上升，吸引了更多投资者和筹资者进入市场，提高了交易的活跃程度，从而促进了商品生产和商品流通的顺利进行。 * * 第四节 金融创新的影响 二、金融创新的负面影响 （一）削弱了货币政策的效力，增加了金融监管的难度 存款准备金比率调整作用减弱 贴现率作用下降 回避管制型金融创新使利率限制、法定保证金、信用配给等选择性工具失效 * * 第四节 金融创新的影响 (二)导致金融体系稳定性下降，经营风险增大 当代金融创新在提高金融微观效率和宏观效率的同时，却增加了金融业的系统风险。 金融创新推动了金融国际化进程，金融机构之间、金融部门与其他部门之间、国内市场与国际市场之间相互依赖加强，一损俱损，任何一个环节出现问题都会危及整个金融体系。 新型金融工具的出现，也助长了金融投机活动的猖獗，威胁到国际金融体系的稳定。 * * 第四节 金融创新的影响 (三) 容易产生金融泡沫，增加爆发金融危机的可能性 在当代金融创新中，金融市场上出现了许多高收益和高风险并存的新型金融工具和金融交易，尤其是从虚拟资本中衍生出许多新奇的种类。 一些避险性的创新本身又成了高风险的载体。这些新型的金融工具和交易以其高利诱导和冒险刺激，吸引了大批的投资者和大量的资金，在交易量几何级数的放大过程中，价格往往被推到一个不切实际的高度，拉大了与其真实价值的差距，表现为其市价大大超过其净值，虚拟资本急剧膨胀，由此产生大量的泡沫，产生过度投机，极易引发金融危机。 * * 第五节 我国的金融创新 一、我国金融创新的历程和主要表现 （一）金融业务和工具的创新 金融业务从过去单一的银行业务发展为银行、证券、信托、租赁、保险等多种业务并存；银行业务也从传统的存、贷、汇三大业务发展为目前的本外币存款、贷款、结算、信用卡、证券、外汇业务以及委托、代理、保管、咨询、评估等多种服务性业务并行。 * * 第五节 我国的金融创新 （二）金融机构的创新 1979—1983年，恢复和成立了四大国有专业银行和非银行金融机构。 1984年，建立中央银行制度，形成管理与运作相分离的二级银行体系。 1986年，中国第一家以股份制形式组织起来的商业银行——交通银行重新开业。 1987年，第一家由企业集团发起建立的银行——中信实业银行宜告成立；继后，第一家由地方金融机构和企业共同出资的区域性商业银行——深圳发展银行也开始营业。 * * 第五节 我国的金融创新 （三）金融市场的创新 1982年，人民银行倡导推行“三票一卡，” (汇票、本票、支票和信用证)，可以说我国票据市场开始萌动，并于1986—1988年间达到较大规模。 1991年我国国债回购市场运行试点，1996年以来，回购市场有了跳跃性发展。我国目前已建立了以同业拆借、商业票据和短期的政府债券回购为主的货币市场。 * * 第五节 我国的金融创新 （四）金融制度的创新 金融管理制度方面，传统的以计划性、行政指令性管理为特征，以