证券市场基础知识9299439.ppt

证券市场概述 一、有价证券 （一）有价证券的定义 有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债券的凭证。有价证券本身没有价值，是虚拟资本的一种形式。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，并能给持有者带来一定收益的资本。 （二）有价证券的分类 有价证券有广义和狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。提货单、运货单、仓库单等。 货币证券是指本身能使持有人或第三人取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请求权。资本证券是有价证券的主要形式。 （三）有价证券的特征 期限性、收益性、流动性、风险性。 二、证券市场 证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。是市场经济发展到一定阶级的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行和交易的方式实现了筹资的对接，有效化解了资本的供求矛盾和基本结构调整的难题。 （一）证券市场的特征 1、证券市场是价值直接交换的场所。有价证券 都是价值的直接代表，它们本质上是价值的一种直接表现形式。 2、证券市场是财产权利直接交换的场所。 3、证券市场是风险直接交换的场所。 （二）证券市场的结构 证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。 1、层次结构。是按证券进入市场的顺序而形成的结构关系，可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称为“一级市场”或“初级市场”；证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。 2、品种结构。这是依有价证券的品种而形成的结构关系。主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。 3、交易所结构。按交易活动是否在固定场所内进行，可分为有形市场和无形市场。有形市场也称作“场内市场”，无形市场称作“场外市场”。 （三）证券市场的基本功能 1、筹资-投资功能。 2、定价功能。 3、资本配置功能。 证券市场参与者 一、证券发行人 证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券主体，主要包括公司（企业）、政府和政府机构、金融机构等。欧美等西方国家能够发行证券的金融机构一般都是股份公司，所以将金融机构发行的证券归入了证券公司。而我国和日本则把金融机构发行的债券定义为金融债券，但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。 二、证券投资人 通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人。 （一）机构投资者 1、政府机构；2、金融机构（证券经营机构、银行业金融机构、保险公司、其他金融机构）；3、企业和事业法人；4、各类基金（证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金）。 （二）个人投资者 指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。 三、证券市场中介机构 证券市场中介机构指为证券发行与交易提供服务的各类机构。包括证券公司和证券服务机构（证 券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和证券信用评级机构等。） 四、自律性组织 自律性组织包括证券交易所和证券业协会。 交易所的职责有：提供交易场所和设施；制定交易规则；监管上市证券及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公开、公正和公平。 证券业协会是社会法人团体，权力机构是由全体会员组成的会员大会。 五、证券监管机构 在我国，证券监管机构是指中国证券监督管理委员会及其派出机构。主要职责有：依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规上午执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。 证券产品 一、股票 股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据股票持有人所知有的股份数享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。 （一）股票的特征 收益性、风险性、流动性、参与性、永久性。 （二）股票的类型 1、普通股票和优先股票