证券分析 重点.docVIP

证券投资的含义 证券投机是指证券市场的参与者利用证券价格的波动和内幕消息，在证券市场上频繁地买入和卖出证券，以获取证券买卖价差收入的行为。 2、证券投资与证券投机的异同 联系：从一般经济学意义上讲，投资与投机是相互联系和相互转化的，投机以投资为前提，没有投资，也就没有投机；投机是投资的一种手段或方式。在某种意义上讲两者是同义的，投机就是为了寻找和把握最佳的投资机会，投机是高风险投资，投资是稳健的投机。可以说，一次成功的投资是一次成功的投机，一次成功的投机必然是一次成功的投资。 区别： （1）目的与动机不同。证券投资是为了获取较为稳定的收入；而证券投机主要是通过频繁地买进和买出证券，以获取市场差价。 （2）投资期限不同。在证券市场上频繁买入卖出证券为投机，其投资期限短。长期持有证券，注重长期收益为投资。 （3）风险倾向不同。投资风险大的为投机，投机者偏好风险，愿意承担较大的风险以获取可能较高的收益。投资风险较小的为投资，证券投资者偏好安全，厌恶风险，力图以各种方式规避风险。 （4）投资分析的着力点不同。证券投资较注重于证券的内在价值、公司的业绩等基本面的分析：而证券投机者主要注重于证券市场行情的变化，注重证券的市场价格等的技术分析。 3、有价证券的含义 有价证券指标有票面金额、证明持券人有权按期取得一定收益并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 4、有价证券的分类 （一） 按证券体现的内容不同，分为商品证券、货币证券和资本证券。 1、商品证券（货物证券），是指对商品具有所有权或者提取权的凭证。如仓库栈单、提货单、运货单等。 2、货币证券指代替货币使用，能够使持券人或第三人取得货币索取权的有价证券。货币证券包括商业证券和银行证券两大类。商业证券主要包括商业汇票和商业本票；银行证券主要包括银行汇票、银行本票、支票、期票和信用卡等。 3、资本证券是指与资本有直接联系而产生的证券。主要包括股权证券（具体表现为股票、认股权证）和债券证券（具体表现为各种债券）以及其它金融工具如基金证券、可转换证券等 （二）按证券发行主体不同可分为 1、公司证券是指公司或者企业为筹措资金而发行的有价证券。主要有股票、公司债券等。 2、金融证券是指银行或非银行金融机构为筹措资金而向投资者发行的并支付一定利息的一种有价证券。主要包括金融债券、定期存款单、可转让大额存款单等。 3、政府证券是指政府财政部门或其他代理机构为筹措财政资金而以政府的名义发行的证券。分为中央政府证券和地方政府证券，主要包括国库券和各种公债。 （三）按证券是否上市划分 1、上市证券也称挂牌证券，指经证券主管机关批准并向证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格的证券。 2、非上市证券也称场外证券或者非挂牌证券，是指未在证券交易所登记挂牌或者不符合在证券交易所挂牌交易条件而由公司自行发行或推销的证券。非上市证券虽然不允许在交易所内交易，但可以在场外市场交易。 （四）按证券发行的地域不同划分 国内证券是一国国内金融机构、企业公司或者该国政府在国内资本市场上以本国货币为面值所发行的证券。 国际证券是一国政府、金融机构、公司或者国际经济机构在国际证券市场上以其他国家的货币为面值而发行的证券，包括国际债券和国际股票两大类 （五）按证券募集方式不同划分 公募证券是指发行人通过证券中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券。 相对而言，其发行条件较高，审批较严，并采取公示制度。 私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。 私募证券的审批条件相对较松，不采取公示制度，其投资者人数较少，多为与发行人有特定关系的机构投资者，也有发行公司、企业的内部职工。 6、股票的定义 股票定义：是股份有限公司筹资时向投资者发行的证明股东权利的凭证，代表股东对股份公司的法人财产权 。 股东权利： 法人财产所有权 决策参与权 收益分配权 剩余资产请求权 新股优先认购权 7、股票的五大特征 不可偿还性，即没有偿还期限 决策参与性 收益性 即凭所持股票可以从公司领取股息或红利，也可以通过在二级市场转让获得价差收入，实现资本的保值增值； 流通性（变现性）即股票可以在不同投资者之间交易的特性。 风险性 8、债券的定义 债券定义：是政府、金融机构、公司直接筹资时依照法定程序向投资者发行的，并约定在一定期限内还本付息的债权债务凭证。 9、债券的特征 1）债权性 2）偿还性或期限性 3）收益性 4）流通性（变现性） 5）风险性 10、证券投资基金的定义 证券投资基金的定义： 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。 11、证券投资基金的三大特点 1）由专家运作