《中国企业高管薪酬和长期激励的实践和趋势摘要》.ppt

Presentation Date Consultants Name Presentation Date Presentation Title Consultants Name 高管薪酬是公司治理的一个关键环节 中国高管薪酬的驱动因素 薪酬战略 高管薪酬结构的最佳实践 A股，H股及红筹股在公司治理和高管薪酬设计与披露方面受到不同的外部影响 董事长与CEO的分设：国际上董事长和CEO的分设正在逐步成为公司治理的最佳实践 董事会独立性：A股，H股及红筹股中，独立董事都占到董事会成员的1/3 A股上市公司中薪酬委员会的普及程度远低于H股和红筹股上市公司 薪酬委员会的独立性 关键高管人员现金总收入在三类公司（A股、H股和红筹股）中差距非常显著 独立董事薪酬 长期激励普及度 H股公司主要使用股票增值权，而红筹股公司几乎全部使用股票期权 长期激励的生效方式 无论是在H股上市公司的股票增值权计划还是红筹股公司的股票期权计划，绩效条件的应用都还很少见 中国高管薪酬的趋势和展望 背景 WTO和市场化改革的深入 人才竞争的日益加剧 管理人才成为稀缺资源 高管薪酬水平将持续上升，企业间差距也将拉开 未来几年，长期激励将日益普遍并成为高管薪酬的重要组成部分，相应地浮动薪酬比例也将上升 长期激励的比例和工具 A股，H股和红筹股间的差异 随着投资者的成熟，信息的披露以及监管的强化，高管薪酬和业绩的相关性将逐步增加 高管薪酬的治理也会加强，例如信息的披露，股东和独立董事的作用 舆论的监督将强化并对高管薪酬形成一定的约束 在高管薪酬和长期激励方案设计上为什么选择韬睿咨询？ 韬睿咨询的服务和咨询能力得到投资者和资本市场的认可 韬睿咨询是世界上以及中国最大的高管薪酬咨询公司，在全球及中国拥有最多的高管薪酬客户 长期激励计划的设计涉及资本市场，政府，法律和会计上的监管要求，韬睿的咨询顾问深谙国内外和长期激励计划相关的监管要求 经过最近几年的公司丑闻事件，国际上对高管薪酬和长期激励计划的要求发生了相当大的变化，这是企业在建立高管薪酬体系时需要加以调查和关注的 韬睿的咨询顾问受邀参与中央国资委、美国证券交易委员会、纽约证券交易所有关公司治理和长期激励计划的有关工作 韬睿的咨询顾问深刻了解各种企业需求和国际最佳实践，有着十分丰富的咨询经验 韬睿咨询拥有目前国内最强大的高管薪酬和激励机制顾问团队 目前正在为多家大型国内企业提供高管薪酬和股权激励的设计和审批支持服务 韬睿第一次对中国的A股，H股和红筹股的公司治理，高管薪酬以及和公司业绩的相关性进行了系统的分析；另外，韬睿咨询拥有广泛的高管薪酬数据库和项目经验以支持我们的咨询工作 韬睿咨询致力于和中国的领先企业建立长期的合作关系，致力于向客户转移知识和经验，确保客户能成功掌握和运用项目成果 韬睿咨询：全球性的人力资源管理咨询公司 高管薪酬和激励体系 员工薪酬和绩效管理体系 销售人员管理 全球薪酬数据库和调研 ? Towers Perrin ? Towers Perrin ? Towers Perrin ? Towers Perrin 中国企业高管薪酬和长期激励的实践和趋势(摘要) 本次高管薪酬和长期激励调研数据基于2005年12月31日截止的50家市值最大的A股，50家市值最大的H股，50家市值最大的红筹股公司年报披露的高管薪酬数据 本次调研企业的长期激励在国资委和证监会规定颁布前实施，因此有些实践和规定不尽相符。 Presentation Date Consultants Name 高管薪酬概要 中国上市企业公司治理实践 中国上市企业高管薪酬实践 趋势和展望 目录 高管薪酬 社会责任　控制系统　披露机制 风险管理　 董事会职责　 董事会结构　信息系统　 公司文化 商业道德　股东权利/角色 管理结构　财务体系　 环境责任　资本投资 员工权益/角色 高管薪酬 跨国企业实践 股东/投资者 期望 监管规定 人才竞争 高管薪酬 市场参考 市场水平 部门的差异 竞争定位 基本工资 浮动工资 福利 长期激励 薪酬组合 薪酬战略 按绩效付薪 倾斜程度 固定与浮动的平衡 影响范围 风险/薪酬的关联 绩效考核/标准 财务/非财务 绝对/相对 公司/部门/个人 团队与个人 VP 25%ile 50%ile 75%ile 薪酬定位 基本工资 福利 奖金 LTI 薪酬组合 激励曲线 薪酬水平 绩效 100% 绩效 100% 酬报 业绩指标和考核 EVA Indexing ROIC Relative vs. Absolute Performance ROE EPS 注重中期目标, 适度的风险 年度固定薪资 奖金/短期激励 业绩股票计划/ 绩效单元 股票期权/ 限制性股票/ 股票增值权 长期持股的要求 低风险 高风险