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新三板介绍 申银万国证券股份有限公司 场外市场总部 王昭凭 * 一、我国多层次资本市场体系 二、新三板在我国多层次资本市场中的定位 三、新三板挂牌企业选择标准 四、新三板挂牌流程 五、新三板现状及未来发展方向 六、新三板与主板、创业板比较 七、申银万国新三板业绩 一、我国多层次资本市场体系 一、我国多层次资本市场体系 二、新三板在我国多层次资本市场中的定位 三、新三板挂牌企业选择标准 四、新三板挂牌流程 五、新三板现状及未来发展方向 六、新三板与主板、创业板比较 七、申银万国新三板业绩 我国各资本市场的企业定位 主板市场 深圳中小板市场 创业板市场 场外市场(新三板) 大型蓝筹企业 成熟型中型企业 创新型成长后期企业 创新型成长前期企业 适用主板上市规则 适用创业板上市规则 二、新三板在我国多层次资本市场中的定位 中关村试点 股份报价转让试点办法 一、我国多层次资本市场体系 二、新三板在我国多层次资本市场中的定位 三、新三板挂牌企业选择标准 四、新三板挂牌流程 五、新三板现状及未来发展方向 六、新三板与主板、创业板比较 七、申银万国新三板业绩 三、新三板挂牌企业选择标准 挂牌上市基本条件: 1、合法存续二年。有限责任公司按原账面净资 产值折股整体变更为股份有限公司的,存续 期间可以从有限责任公司成立之日起计算; 2、主营业务突出,具有持续经营能力; 3、公司治理结构合理,运作规范; 4、股份发行和转让行为合法合规。 三、新三板挂牌企业选择标准(续) 适合场外市场(新三板)的企业 1、处于初创期或成长初期; 2、具有持续经营能力; 3、具有自主核心技术,且核心技术对 公司收入及利润已有一定贡献。 三、新三板挂牌企业选择标准(续) 监管机构对挂牌企业行业的要求 1、监管机构认为审慎推荐的行业: 咨询服务业和文化传媒业 2、监管机构鼓励推荐的行业 : 新能源、新材料、信息、生物与新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术服务 一、我国多层次资本市场体系 二、新三板在我国多层次资本市场中的定位 三、新三板挂牌企业选择标准 四、新三板挂牌流程 五、新三板现状及未来发展方向 六、新三板现行部分制度介绍 七、申银万国新三板业绩 四、新三板挂牌流程 设立股份公司 券商尽职调查 会计师、律师 会计师审计 律师尽职调查 律师鉴证股东名册 券商内核及其他审批 内部决策上市 省级人民政府批准 券商内核 中国证券业协会备案 初审 反馈 予以备案 挂牌上市 取得备案函 申请股票代码、简称 办理股票登记、托管 挂牌上市 确定中介机构 主办券商 会计师 律师 业务尽职调查 财务尽职调查 法律尽职调查 一、我国多层次资本市场体系 二、新三板在我国多层次资本市场中的定位 三、新三板挂牌企业选择标准 四、新三板挂牌流程 五、新三板现状及未来发展方向 六、新三板与主板、创业板比较 七、申银万国新三板业绩 五、新三板现状及未来发展方向 1、截至2012年2月16日,新三板共有106家企业挂牌,二级市场平均市盈率超过20倍; 2、截至2012年2月16日,共有42家次企业发布了定 向增资计划; 截至2012年2月16日,定向增资涉及总金额约 20亿元。 3、新三板案例: 五、新三板现状及未来发展方向(续) 案例一:中海阳(430065):主要从事太阳能光伏电站系统集成,太阳能光伏组件的研发、制造和销售。2009年5月启动新三板改制工作,2010年3月19日在新三板挂牌。截止目前,该公司已进行三次增发,最新股票成交价21元/股(10送10以后的价格), 累计成交额122,869,978.00元。 第一次增资(挂牌前) 第二次增资 第三次增资 时间 2009年10月 2010年4月 2010年11月 发行价(元/股) 2.00 9.00 21.20 市盈率(倍) 10 24 57 发行股数(万股) 1,000 1,250 1,000 融资金额(万元) 2,000 11,250 21,200 案例二:联飞翔(430037):主要从事无机非金属功能陶瓷材料产品的研发、生产与销售,并研发了一系列产品,包括:车用环保节能滤清器 等。2008年12月5日在新三板挂牌。截止目前,该公司已先后进行三次定向增资,最新股票成交价6.3元/股( 10送5以后的价格),累计成交额72,823,211.92 元。 五、新三板现状及未来发展方向(续) 第一次增资(挂牌前) 第二次增资 第三次增资 时间 2008年6月 2010年3月 2011年1月 发行价(元/
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