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何为IPO 企业IPO的动因 案例-海尔 海尔原是一个乡镇企业，1993年公开发行股票时营业收入仅为7亿多元，2006年时增长到了超过200亿元，13年间增长了近30倍。 绝密 绝密 * 企业上市的意义和相关案例 北京西杰优盛投资咨询公司 中国·北京 2012年 IPO介绍 IPO的意义 相关案例 目 录 首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）：是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。 股票发行 一级市场 二级市场 公募 私募 不超过二百人的特定对象 由保荐人保荐和证券公司承销，并向中国证监会申报 公开发行 股票上市 国内市场 其它市场 主板 中小板 创业板 香港市场 美国市场 新加坡市场 企业作出上市决策的原因通常来自于内部驱动和外部挑战 内部驱动 外部挑战 个人财富的快速增长与积累 提升企业的市场形象、竞争力、知名度及可信度 完善治理结构、管理体制、财务制度 公司可通过增发股票，取得更多资金 市场开拓、扩大经营规模或范围急需资金，但借款成本过高或规模不敷使用 面临管理上、资源上的发展瓶颈，欲引进先进的管理经验和达到优势互补 技术、产品发展到一定阶段后，遇到瓶颈，亟需深化出新 企业IPO IPO介绍 IPO的意义 相关案例 目 录 IPO的意义 优化财务结构 扩大融资来源 经营改善 扩大融资 增加财富 管理提升 提升公司治理 加强员工激励 增加企业价值 实现个人财富 在客户中树立形象 在供应商中树立信誉 企业IPO上市对企业的未来发展有决定性的作用 扩大融资 上 市 平 台 扩大再融资 IPO 扩大融资 截至2010年6月29日，深圳创业板共有上市公司90家，首发融资总额659.89亿元，以3～8亿元为主，平均7.33亿元，最高25.53亿元（碧水源），最低1.966亿元（华星创业）。按6％的年贷款利率和平均融资额计算，通过IPO每年可减少财务费用4398万元。 增加财富 期权数量：180万份 行权价格：9.83元 期权有效期：6年 限制性股票激励计划：按考核年度净利润净增加额的一定比例提取激励基金，从二级市场回购股票，通过非交易过户无偿奖励激励对象；股票期权激励计划：授予激励对象400万份股票期权，行权价7.7元，期权有效期6年。 当净利润增长达到15%及以上时，对净利润增长部分按净利润增长率计提激励基金，用于购买公司股票；当净利润增长率高于30%时，按30%计提；如果低于15%，则不得计提激励基金。 期权数量：510万份 行权价格：6.59元 期权有效期：5年 （002038） （002014） 双鹭药业 永新股份 中捷股份 高管人员 股权激励 （002021） （000002） 万科 激励高管人员 提升形象 社会传递 管理提升 改善经营 巨大的 广告效应 灵活的 激励方式 完善的 公司治理 多样的 融资渠道 IPO对企业的约束 监管 决策 法规 披露 经营 IPO介绍 IPO的意义 相关案例 目 录 * IPO家数和募集金额 12年来，中国股票市场共计1442家企业上市，共募集资金17877亿元。 * *