《毕业论文节选》.docx

摘自《新会计准则与IPO公司的盈余管理》2.2盈余管理的计量方法目前，关于盈余管理的计量方法仍存在较大的争一议。从近20年来国内外研究成果来看，主要以操纵性应计利润和报告盈余在特定水平区间的不连续分布来度量公司是否存在盈余管理。前者包括应计利润分离法和具体应计项目法;后者为盈余分布法。4经验研究4.1盈余管理的计量模型盈余管理的度量是盈余管理实证研究的起点和关键。目前，普遍的做法以操纵性应计利润(DiscretionaryAccruals)作为盈余管理的标志，但识别操纵应计利润与非操纵性应计利润的方法各有不同。其中比较有代表性的方法有下六种。下而本文对度量操纵性应计利润的六个模型进行简单的回顾。(1)Healy(1985)模型艺别‘NDCAr=二了一其中，NDCA‘为估计的非操纵应计利润;TA为总的应计利润;T为估计的年数:丁为事件期出现的年份。Healy模型通过对比平均总应计项目来检测余管理。这个模型不同于大多数研究者使用的模型，他的假设前提是，系统的盈余管理不仅在事件期内出现还会在估计期内出现，因此，他通过计算估期平均的应计利润总额作为事件期的非操纵性应计利润。(2)oeAngelo(1986)模型。刀DCA:=TA卜l该模型假设公司历年的应计利润遵循随机游走，认为公司上一年度的应利润总额是木年的非操纵性应计利润额。DeAngelo模型可以看成是Healy模的特殊例子，只不过这里的估计期为万一1期。如果估计期间的非操纵性应计利润不随时间变化的话，上述两种模型是致的。但如果估计期间的非操纵性应计利润随时间变化的话，上述两种模型不一致的。然而，两种模型没有考虑经济环境的变化将导致标准误差的加大，因此，其使用范围受到严格限制。(3)JoneS模型一27-新会计准则与IPO公司的盈余管理:来自深圳证券交易所的经验证据Jones(1991)在估量非操纵性应计利润时，成功地控制了公司经济环变化对非操纵性应计利润的影响。Jones模型估量非操纵性应计利润的公式入。CA‘=瓦ASSETS卜，+kZ△尺五KASSETS卜l+k，一兰止二二一一‘ASSETS卜.尸咫)式中，NDCA‘是经过第t一1期期末总资产调整后的第t期的非操纵计利润，△尺百K是第t期收入和第t一l期收入的差额;尸尸百，是第t期期末厂场、设备等固定资产价值;ASSETSr_，是第t一1期期末总资产;龙，，羌2，公司特征参数。寿，，龙2，龙。的估计值根据以下模型，并运用估计期各项行回归取得:TA，ASSETS卜ll=k.—+k，’ASSETS卜l△尺百KA凡兮ETS卜l+k3尸尸百，ASSETSt一1+乓式中，k;，kZ，k3是寿，，龙2，寿3的oLS估计值，TA，是第t期的总润。￡，为剩余项，代表各公司总应计利润中的操纵性应计利润部分。(4)修正的Jones模型当收入确认受到操纵时，Jones模型在估量操纵应计利润时便会存在主观猜测倾向。修正的JoneS模型则可以消除这种倾向。在修正的Jones非操纵性应计利润采用事件期(即假设的盈余管理发生期)数据进行估计。模型如下:____户1.^△RE仁一△天百C‘户尸尸百‘刀口CA，=k，—+左，—+k:—‘A叹5五，TS卜1‘ASSE践一1“A吕SETS式中，AREC，是第t期的净应收款项和第t一1期的净应收款项的差他变量的定义和JoneS模型相同。4经验研究需要注意的是，寿.，寿2，寿3的估计值是从Jones模型中得到的，而不是修正的JoneS模型中得到的。修正的JoneS模型对Jones模型的调整仅仅是模，卜收入变量经过了事件期(即假设的盈余管理发生期)应收款项变量的调整。(5)行业模型Dechow和Sloan(1991)放松了非操纵性应计利润在时间序列上是常数假设，认为非操纵性应计利润的决定因素，在同行业公司之间是相同的，而是设计模型来直接估量操纵性应计利润的决定因素。行业模型中的非操纵性训一利润模型如下:CA，=k，+kZmedian，(TA，ASSETS.式中，刀DCA，的估计力一法和修正的Jones模型一样，但是使用的是总应计利润，因为刀DA，不是可以直接观察的变量。median，(TA，/As五，TS，一l)是同业所有非样本公司经过第t一l期总资产调整的第t期应计利润的中值。公司征参数寿，，寿2用估计期观测值通过oLs估计获得。(6)截面Jones模型除了模型中参数用截面数据估训一而不是用时间序列数据估计外，截面JonS模型与JoneS模型是相似的。因此，截面JoneS模型估计非操纵性应计利润模型如下:刀z〕CA‘=杭ASSETS卜，+k，△尺五KA凡S五，TS，_l+k、一一二二‘二上一一ASSETS卜l尸尸百，式中，入DCA，是经过第t一1期期末总资产调整后的第t期的非操纵性应利润，△尺百科是第t期收入和第t一l