2010中国LED上游产业调研报告.pdfVIP

2010 中国LED 上游产业调研报告 高工 LED 历时三个月对全国超过 200 家上下游 LED 企业进行了实地调研， 并分别在厦门、杭州、南京、武汉、济南、大连、西安、重庆、东莞、中山、佛 山、深圳等 12 个城市举办了大型产业研讨会，超过 600 家企业、1200 多位 LED 相关企业和官产学研的领导参与了研讨。本刊从 10 月刊开始将陆续登载全国巡 回调研上中下游产业报告。 上游：圈地、圈地、还是圈地! 上游产业作为整个产业链的开始端，提供原材料和外延芯片的设计和生产。 根据微笑曲线理论，上游往往是利润相对丰厚、竞争缓和的链条，掌握着核心技 术，因此也具有相对较高的进入壁垒，这也是历来投资者偏爱的原因。然而上游 也会出现供给过多、竞争加剧的情况，甚至受制于下游需求的变化，无法主动去 开拓新的需求或市场。 作为典型高技术、高成本、高利润、高风险的“四高”环节，外延和芯片一 直是全球 LED 产业的关注热点。从目前整体产业技术水平及趋势来看，外延及 芯片技术尚处于发展的初级阶段，材料改良、出光效率提升、成本控制以及颠覆 性的改变仍然是下一阶段产业面临的机遇和挑战。 进入到产业的最上游，不仅是少数资本丰厚的内资企业的选择，而且已经成 为外资企业在国内扩张的最佳选择。上游圈地，从 2010 年开始已经成为必然的 趋势，至少 1-3 年内这种趋势还会进一步加剧，一场看不见硝烟的上游争夺战正 在上演。当然在这个过程中，也不排除有些企业趁机“圈地”套现，骗取政府项 目资金。据GLII 不完全统计，2010 年前 9 个月国内 LED 上游企业累计完成设 备投资额超过 20 亿元，占总投资的 23% 。 目前 LED 上游产业经历了欧、美、日初期技术积累和台湾代工大规模量产 两个阶段，从去年开始台资企业陆续把上游产业转移到大陆，不管圈地运动最终 结果如何，其为中国 LED 产业带来的改变都需要被认真思考。随着资本密集度 的明显增加，产业竞争层次必然会随之上升，国内原有的产业格局必将迎来一次 真正的变革。 衬底：受益蓝光需求，蓝宝石领涨衬底材料 1 总体来说国内外延芯片技术已经有了很大的进步。由于上市公司三安光电、 德豪润达、士兰明芯、乾照光电的优异表现，带动了投资界对上游的巨大投入。 2010 年初至今，对 MOCVD 的投入超过了历史总和，即订购机台数超过了现存 的MOCVD 的机台数。由此带动了对蓝宝石衬底、MO 源及气体等外延原材料的 需求，国内也兴起了对原材料的投资热潮。 尽管 MOCVD 设备台数与 LED 产量息息相关，但从 2010 年年初开始则是 以蓝宝石及砷化镓等衬底的数量来决定外延片出货量，通过扩大 MOCVD 投资 来增加产能已经变得没有意义。 2008 年全球蓝宝石衬底年用量仅200 万片，至2009 年下半年月用量就达 150 万片，成长速度惊人。2009 年底时全球每月需求量(2 英寸) 已达 250 万片，这已 接近当时全球蓝宝石晶体生长总产能，供需基本平衡。以目前蓝宝石在 LED 外 延衬底应用率达 80~85%、2010 全球实际新增 MOCVD 机台数 750 台计算(平均 42 片机) ，蓝宝石衬底需求量将新增2800 万片，而实际产能只新增约 1000 万片， GLII 预估 2010 全年将维持蓝宝石衬底供不应求的局面，到 2011 年 3 季度，这 种局面有可能出现缓和。 目前全球蓝宝石衬底需求仍以 2 英寸最大，台湾厂商也都以 2 英寸为主，而 日本企业大多是3 英寸，韩厂则有相当比例为 4 英寸。GLII 预计到今年底 2 英 寸蓝宝石月需求量约在 500 万片左右，2011 年开始受 4 英寸 MOCVD 的影响， 出货量开始显著增长，未来4 英寸蓝宝石的需求量将加大，同时 2 英寸的需求量 将有可能出现快速下降(4 英寸外延片的芯片产出量约为 2 英寸的 4 倍) 。符合成 本效益的 4 英寸蓝宝石衬底将是未来 3 年 LED 芯片及终端照明应用产品价格下 降的主要推动力，同时芯片的产量也将成倍增长。而更大尺寸的衬底将受制于外 延及芯片加工设备，短期内不会有快速增长的状况。 截至 2010 年 8 月，位居全球前十的蓝宝石供应商亚洲占据七席，拥有 57% 的市场份额。同时亚洲也是蓝宝石最大的消费地，仅台湾和日韩企业就分别用去 了销量的 58%和 19%。 企业