32第二章证券市场.pptVIP

主板市场的有关退市规定： （1）连续亏损或追溯调整导致连续亏损被暂停上市，在法定期限内披露的首个年度报告显示公司仍然亏损； （2）未在规定期限内改正财务会计报告重大会计差错或虚假记载被停牌，在规定期限内仍未披露经改正的财务报告； （3）未在法定期限内披露年度报告或中期报告； （4）公司因故解散； （5）公司被法院宣告破产； （6）股权分布不符合上市条件，在规定期限内仍未消除（解决）的。 创业板市场较主板新增了三项退市标准： 一是增加审计意见方面的退市情形：暂停上市后，公司首个半年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的审计报告 二是增加了净资产方面的退市情形：被暂停上市后的首个中期财务会计报告显示公司净资产仍然为负的 三是增加了市场指标方面的退市情形：当公司股票连续120个交易日累计成交量低于100万股，将进行退市风险警示。如果在被进行退市风险警示后的120个交易日累计成交量仍然低于100万股 09年10月30日：创业板开市当日 上市次日（11月2日）几乎全线跌停开盘 上市次日（11月2日）收盘价 吉峰农机上市后表现 阳普医疗上市后表现 主板 * * 第二章 证券市场 证券市场概述 证券发行市场 证券交易市场 股票价格指数 第一节 证券市场概述 一、证券市场概念 ● 证券市场是有价证券发行与交易 的网络和体系。分为发行市场和 流通市场。 ▼ 发行市场是指企业、政府或机构将 新发行的有价证券出售给投资者的 市场。 ▼ 交易市场亦称流通市场，是已发行 的有价证券交易与转让的市场。 第二节 证券发行市场 一、证券发行市场结构 1. 证券发行人 2. 承销人：例如投资银行、证券公司 3. 证券管理机关：国务院、证监会 4. 投资者 ● QFII(Qualified Foreign Institutional Investor)制度: 即合格的境外机构投资者制度。是指允许合 格的境外机构投资者，在一定的规定和限制 下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地 货币，通过严格监管的专门账户投资当地证 券市场，其资本利得、股息等经批准后可转 为外汇汇出的一种市场开放模式。 ● QDII （QualiFied Domestic Institutional Investors） 制度， 即合格境内机构投资者， 是与QFII 相对应的一种投资制度，是指在资本项目 未完全开放的情况下，允许政府所认可的 境内金融投资机构到境外资本市场投资的 机制。 （一）股票发行方式 （二）股票发行程序 （三）股票发行价格 二 股票发行市场 （一）股票发行方式 1. 公开发行： 2. 不公开发行： 3. 直接发行：即自办发行 4. 间接发行：委托发行，发行公司委 托证券公司等金融机构代理发行。 （1）代销 （2）包销：协议、俱乐部、银团 （3）助销:余数包销 08年6月23日增发，7月8日上市 2008年6月23日，增发1.2亿股增发价10.64元；7月8日上市 7月8日至9月26日均价：10.03 5. 增资发行。指股份有限公司为增 资扩股而发行新股票的行为。 （1）有偿增资： （2）无偿增资： （3）并行增资： 有偿增资包括: A 向社会发行新股票： B 股东配股：原有股东优先认购新股 C 向第三者配股： 无偿增资包括：针对现有股东 A 积累转增资： B 红利增资（股票分红）