矿业投资环境分析.ppt

四、境外投资决策——矿种 12、钴 四、境外投资决策——矿种 13、铂族金属 四、境外投资决策——矿种14、钾盐 四、境外投资决策——矿种 15、硼 四、境外投资决策：国别 Fraser投资环境指标： 政策潜力指数 现行法规框架下的矿产潜力 政策/矿产潜力（不考虑土地使用限制，使用产业最好的方法） 政策和法规的变化的不确定性 政策法规的重复及不一致性 地质资料的可获取性 政策指数 政策指数 政策指数 现行法规和考虑土地利用限制情况下的矿产潜力 现行法规和考虑土地利用限制情况下的矿产潜力 政策/矿产潜力（不考虑土地使用限制，使用产业最好的方法） 政策/矿产潜力（不考虑土地使用限制，使用产业最好的方法） 五、中国企业境外投资境遇 中国企业境遇 勘查项目阶段很低，很多问题还没显现 政局不稳、治安问题、政府效率低下、腐败、变卦 伊拉克、阿尔及利亚、泰国、老挝等 矿业权安全性问题（社区准入、环境准入） 菲律宾、秘鲁等 矿业法律制度不健全 矿业投资主权限制 劳动力缺乏 地质图缺乏，地质资料造假 缺乏必要的基础设施（水、电、路） 缺乏必要的配套服务（样品分析） 合作伙伴欺诈 规范制度与我国完全不同 五、中国企业境外投资境遇 语言问题 签证 海运渠道 个人所得税（收取双倍） 医疗卫生问题 境外员工工资、劳动和生活成本高 不同国家文化差异大 五、中国企业境外投资境遇 六、国外矿业政策与管理变化及趋势 中国境外投资舆论不利 民众影响政府 国际货币基金组织、欧盟、美 越来越多的国家矿业投资保护主义 美国、澳大利亚、俄罗斯等 发展中国家资源民族主义 委内瑞拉、阿根廷等 矿业开采与社区人民的环境矛盾、经济利益 税收调节手段频繁 提高国家收益、保护并鼓励矿业投资。 境外矿业投资环境分析 内 容 一、国内矿业企业境外投资特点和问题 二、境外矿业投资要考虑哪些因素 三、了解境外勘查开发投资环境的途径 四、境外投资决策的矿种和国别选择 国际矿业政策变化趋势 一、境外勘查开发投资现状及问题 商务部和国土资源部 境外勘查开发投资备案系统 财政部 境外勘查投资资金资助的项目 国土资源部地勘司年度统计 国家发改委境外并购备案系统中涉矿并购 信息中心课题组 零散采集的2008年以来我国矿业境外并购数据 普华会计师事务所 世界并购数据库中关于矿业并购的数据 统计数据 （一）我国境外矿产资源勘查开发投资特点总结 勘查开发及并购主体以国有企业和国有地勘单位为主； 勘查投资主要方式是在国外注册独资公司，与东道国企业组成合资公司共同申请探矿权，以我方控股为主； 并购投资以小额参股为主，资金来源以贷款为主； 勘查投资与矿业并购投资在数额上两极分化，在阶段上两极分化； 勘查投资主要发生在周边国家及非洲等发展中国家，大笔并购资金则主要发生在澳大利亚、加拿大等发达国家； 勘查目标矿种较分散。并购目标矿种相对集中，主要是铁矿石 。 （二）我国境外勘查开发投资面临的障碍 （1）发达国家投资环境稳定但条款苛刻 1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素 ①对外国“国有”企业投资有特殊限制 ②中国矿业企业的管理水平受到质疑 ③对中国国有企业投资附加苛刻条款 ④要求中国对外资同等条件开放资源业 ⑤员工保护和养老制度负担沉重 （2）发展中国家成矿条件好，但投资环境差 1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素 ①“资源民族主义”倾向 ②政局动荡，政府变卦 ③政策不透明，政府腐败 ④基础地质信息匮乏，地质资料作假 ⑤社会许可存在不确定性 ⑥矿业法律缺陷等其他问题 ⑦自然条件恶劣，基础设施差 ⑧配套服务体系不健全 （二）我国境外勘查开发投资面临的障碍 1、中国勘查开发企业面临的外部不利因素 （3）难以获得优质勘查项目 ①上市勘查公司“睡眠” ②优质勘查区多被登记 （4）竞争对手强大 ① 2008年境外并购35例，同美国（61）、加拿大（205）、澳大利亚（101）、英国（50）相比还有很大差距。 ② 游戏规则的制定者，背后的要素市场 （5） 不利舆论 （二）我国境外勘查开发投资面临的障碍 (二)国内及企业自身存在的