我国期货交易业务简介(内训).pptVIP

* 我国期货市场交易回顾 认识我国的期货市场 市场容量 * 我国期货市场品种成交份额 认识我国的期货市场 品种份额 投机者 套利者 套保者 期货市场 超短线 日内 中线 长线 期现 跨期 跨品种 多头 空头 期货市场参与者 谢谢大家！ 郭朋 电话：010手机QQ： 544287439 E-mail：guozpeng@ 欢迎来电来函探讨 投入资金20万 均线多头排列，以8000元购买豆油合约10手： 保证金 = 8000×8%×10 = 64000元（约占总资金的30%）； 价格下跌2%止损，即下跌至7840元平仓； 价格上涨则持有，回调2%点止盈。 优化操作 再次操作 均线多头排列，买入并设止损 均线空头排列，观望或反向操作 优化操作 以8000元 买入10手 跌2%卖出 （8363） 盈利36300元 以8300元 买入12手 跌2%卖出 （9515） 盈利145800元 以9400元 买入15手 跌2%卖出 （10456） 盈利158400元 以10500元 买入20手 跌2%卖出 （10977） 盈利95400元 以10600元 买入22手 跌2%卖出 （12344） 盈利383680元 以12600元 买入30手 跌2%卖出（13269） 盈利200700元 以13500元 买入33手 跌2%卖出（14598） 盈利362340元 最终资金余额为159.262万元 back 涨10%，赢利8.59万 跌10%，亏损8.59万 杠杆功能 以小博大 一手IF1006合约价格：2865.2×300＝85.956万 一手IF1006需要的保证金： 85.956万×18%＝15.47万 投资收益55.5% 投资亏损55.5% 投入15.47万 买一手 IF1006 卖一手 IF1006 涨10%，亏损8.59万 跌10%，赢利8.59万 投资亏损55.5% 投资收益55.5% 保证金交易 back 卖出开仓 买入平仓 买入开仓 卖出平仓 …… 买入开仓→卖出平仓 卖出开仓→买入平仓 双向操作 back T＋0制度 买入开仓 卖出平今 买入开仓 卖出平今 卖出开仓 买入平今 卖出开仓 …… 当天可买卖无数次 获利机会多多 错了马上能了断 back * * * * 跨月套利 分析两个月份差价走势规律 买入强势月份，卖出弱势月份 避免投机风险，赚取差价利润 二、个人如何运用期货? 一、期货的概念 跨月套利 籼稻1109-籼稻1201 籼稻1201 籼稻1109 一、什么是期货? 二、个人如何运用期货? 三、企业如何运用期货? 三个问题 三、企业如何运用期货? 无风险期现套利 2009年10月14日，天胶1001合约价格18790元/吨； 当日，天胶现货成交均价为17505元/吨，差价1285元/吨 假定期货保证金12%；增值税13%；年利率5.31% 套利结果如何？ 三、企业如何运用期货? 无风险期现套利 1. 交易手续费：期货 3 元/吨，点胶费10元/吨，计13元/吨 2. 交割手续费：4 元/吨 3. 过户费：10元/吨 4. 入库费：15 元/吨 5、取样检验费：6元/吨 5. 仓储费：90*0.8（0.8 元/天·吨）＝72 元/吨（仓储按90天算） 6. 增值税： 1285/（1＋13％）*13％=148元/吨（不确定基数1285元） 7. 异地交割仓库与基准地上海仓库的运价贴水标准：280 元/吨 8、期货保证金利息：18790*12%*5.31%/4≈30元/吨（三个月） 9、现货资金利息：17505*5.31%/4≈232元/吨 套利成本共计810元吨，利润1285 – 810 = 475元/吨 三、企业如何运用期货? 正向可交割跨期套利 2008年9月22日，郑交所棉花0901合约13185元/吨，而0903合约13470元/吨，价差达285元/吨。 两个月套利成本为203.08元/吨。 买入棉花0901合约，卖出棉花0903合约 结果： 1.如果两合约价差不缩小那么以实物交割方式操作： 2个月收益率=（285-203.08）/13185=0.62% 2.如果两合约价差缩小，直接平仓获利。 三、企业如何运用期货? 套期保值 锁定原材料成本或产品的销售利润 如铜生产商，卖出套保锁定利润 锁定加工利润 如榨油厂买入大豆合约，同时卖出豆粕保值 库存管理 如铜加工企业需要1000吨铜库存，可以买入200吨现货铜和买入800吨期货铜，可以达到库存目的，节约资金、减少仓储费 利用期货市场主动掌握定价权 上海期货交易所上市品种-铜 上海期货交易所上市品种-铝锭 上海期货交易所上市品种-锌 上海期货交易所上市品种 上海期货交易所上市品种 上海期货交易所上市品种（金） 上海期货交