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国际银行业发展趋势 对银行业发展趋势的一种概括： 求新：金融创新 求快：网络银行 求大：购并浪潮 求全：混业经营 求广：国际化 其它分析：银行再造；银行上市；其他 一、金融创新 金融创新的概念（从熊彼特说起） 金融创新的理论解释（1）：经济环境的变化激励人们去寻求可能有利可图的创新。 ──顺应需求的变化： ──顺应供给的变化： ──规避管制： 金融创新的理论解释（2）： 技术推进 货币促成 财富增长 约束诱导 规避管制 制度创新 交易费用节约 金融创新种类的一种区分：金融工具；金融市场；金融制度 金融创新的影响（积极；消极） 银行负债业务的创新1 “交易性存款”指的是可以作为支付手段使用的存款，典型如早期的活期存款。 demand deposits ； 创新： NOW帐户和SUPER-NOW帐户； TTS帐户ATS帐户； 货币市场存款帐户（MMDAs）； affinity account； 协定帐户NA； 现金管理帐户CMA 银行负债业务的创新2 “非交易存款”指的是不可以作为支付手段使用的存款，典型如通常的储蓄存款和定期存款。储蓄存款； 创新： （大额可转让）定期存单 CDs ； 货币市场 利率连动 存单 MMCs ； Index CDs； special CDs； bokered deposits； open account； 银行负债业务的创新3 非存款借款： 同业拆借； 美国为“购入联邦资金” 回购协议； 中央银行贴现贷款； 其他 银行资产业务的创新 消费信贷 分期付款 信用卡贷款 贷款出售 信用衍生产品 银行表外业务创新 顾名思义，银行的表外业务泛指银行资产负债表以外的业务，这些业务一般是以收费为基础的，银行利用自己的人力和非人力资源提供服务，获取收入。 日益重要，在银行收入来源中所占比重日渐提高，90年代初，美38%；英41%；日36%。个别大银行甚至超过50%，我国平均8%，有的达17%，有的不到1%。 有时又可以区分为传统的中间业务和新型表外业务。 新型表外业务主要指的是20世纪60-70年代以后出现的可能导致银行形成大量“或有负债”的表外业务， 表外业务的主要类型 担保和类似的或有负债 承诺 外汇、利率和与股票指数相关的交易 咨询、管理与承购包销职能 这类新型表外业务可以给银行带来较高的收入，但是银行在其中承担的潜在的风险也很高，亦即，这些表外业务的损失最终可能反映为表内负债的增加。 表外业务何以迅速发展？ 表外业务迅速发展的背景有二： 一是银行的非中介化或“脱媒”； 二是银行业的严格管制。 银行之脱媒是由于技术进步导致直接融资的成本大为下降的结果，商业票据（commercial papers）+“垃圾债券” 银行在面临脱媒危机时又面临严格的管制环境，使得它在资产负债表以内难以有所作为，只得转向表外。 二、网络银行业务 含义：是否仅指internet？ 在互联网被广泛使用前，银行业就致力于建立“网络”，如通过电话线或行内专线。 在互联网作用日益重要后，“传统”的网络仍然发挥着作用。 互联网与银行业务的结合模式也并不单一，粗略地可以分为：银行上网与网上银行 银行上网可以理解为现有银行将现有业务搬上互联网，传统业务的开展有了新的渠道。 网上银行可以理解为“纯粹”在互联网上开展业务的“新型”银行。可以没有传统银行的营业大厅，无须与“柜员”面对面办理业务。 第一家网上银行是1995年10月成立的SFNB（安全第一网络银行），营业厅是电脑画面，员工10人，1996年存款1400万美元,1999年达到4亿美元。 同时，花旗银行“上网”。 优势： 经营费用低: 每笔业务小于13美分 电话银行call center需要54美分 分支机构服务需要1.08元 投资少: 建一个传统的分行需要150 有说500 -2000万美元, 外加每年营业成本35-50万元; 而开办一个internet bank只需100万元 有说200万元 。 方便顾客: 可以足不出户/无须排队/ 没有心理负担/随时办理 对借助互联网开展银行业务的反对意见: 违背internet的本质 应该保持对一切人开放 进入门槛高 网路拥挤带来不便 上班时间利用公家设施,加剧社会的不道德 （据《虚拟银行革命》中译本 三、购并：银行业的规模经济 国际银行业并购的“浪潮”。 并购的基本解释: 规模经济＋范围经济 银行并购绩效的经验证据 银行规模与银行绩效的关系：规模经济的边界 问题：银行并购绩效并不如意，何以仍频频发生？ 并购动因的其他解释 四、混业经营：银行