理财计算基础修改1.doc

第七章 理财计算基础 学习目标： 理财规划师通过本章学习，应能掌握货币时间价值的相关计算，熟悉各种收益的含义和计算方法以及风险的度量指标。在实际的理财规划过程中，知道如何用统计表和统计图以及统计量，并能利用概率的相关知识进行决策分析。 本章结构： 本章重点和难点： 重点：1.利用等可能事件计算概率 2.互补事件概率、概率的加法和乘法3.会读几种常见的统计表和统计图 4.计算几种常见的统计量 5.货币时间价值的计算（包括年金的计算） 6.投资风险和收益计算 难点：1.互补事件概率、概率的加法和乘法2.货币的时间价值（包括年金的计算） 3.风险和收益的计算 理财规划师不是理论家，而是实践家，有人将理财说成是精打细算，虽然不准确，但是却反映了实际理财过程中计算的重要性。 从理财的八大规划来看，几乎每个规划都或多或少地涉及到计算，如果把理财的原理比作大厦的基石，那么理财计算就好比大厦的钢筋结构，贯穿于整个大厦的始终。如果不会理财当中的相关计算，那么理财规划师将无法给客户出具理财规划建议书，更不用谈给客户提出合理的具有实践指导意义的理财建议。 因此，掌握理财的相关计算是一名合格的理财规划师必须具备的基本功，这一章列出了理财规划过程中常用的概率的相关计算、统计量的相关计算、货币时间价值的相关计算以及风险和收益率的计算方法以及应用。通过本章的学习，理财规划师应能在实际工作中熟练地应用这些计算方法，为做好理财规划打好基础。第一节 概率基础 例：①外汇的走势可能上涨也可能下跌； ②一只股票当日的收盘价可能高于开盘价，也可能低于开盘价； ③物价指数高位运行，央行有可能加息也有可能不加息； ④央行加息，股市可能上涨也可能下跌。 像这样带有不确定性的事件在日常生活中很多，这种不确定性发生的可能性也就是本节所讲的概率。概率在理财规划中具有非常重要的作用，因为，几乎所有的金融决策结果都是不确定的。 概率在理财规划中具有非常重要的作用，因为几乎所有的金融决策都是与随机性连在一起的，具有不确定性。例如：证券市场的价格上升与下跌，外汇市场的走势等就存在很大的不确定性。如何去判断可能性大小，则需要对大量的不确定性数据进行整理，并运用概率的原理来进行计算和得出结论。然后再利用该结论为客户提供理财建议，出具理财方案。 一、随机事件 （一）基本术语 试验——为了研究随机现象，就需要对客观事物进行观察，观察的过程就称为随机试验。随机试验的三个特点： 重复性——；明确性——；不确定性——。 随机事件：随机试验的结果称为随机事件。 样本点：随机试验的每一个基本结果——基本事件 样本空间：全体样本点的集合称为样本空间。 例：我们拿一枚均匀的硬币抛500次，观察出现的结果，这个过程就称为随机试验。抛硬币出现正面是一个随机事件，出现反面也是一个随机事件。每抛一次硬币出现的结果称为一个样本点，抛500次出现500个样本点，这500个样本点的集合为样本空间。 （二）事件的关系与运算 事件的包含：如果事件A发生，导致事件B发生，则称事件B包含事件A；或者称事件A包含于事件B。或 事件的和：事件A和事件B至少有一个出现。 事件的积：事件A和事件B同时出现。或 互不相容事件：事件A和事件B不可能同时出现。 对立事件：又称互补事件，事件A不出现，事件B一定出现。或。, 独立事件：事件A的出现与否与和事件B的出现没有任何关系。相互之间不产生影响。 例如：一次资格考试，考试成绩在90分以上为事件A，成绩在60分以上为事件B。事件B包含事件A，。 某银行职员都有订阅报纸的习惯，假设职员订《体坛周报》为事件A，职员订《经济观察报》为事件B，那么订《体坛周报》或者《经济观察报》的职员，称为事件A和事件B的和。 一次资格考试，某学员考试成绩为95分为事件A，成绩为96分为事件B。因此事件B和事件A是互不相容的。 假如抛掷一颗质体均匀的骰子，A表示出现偶数点，B表示出现奇数点，C表示出现3点或5点。则A与B是对立事件，A与C是互不相容的事件。 假如抛一枚硬币两次，第一次出现正面为事件A，第二次出现正面为事件B，事件A和B是互为独立的事件。 事件的关系可以画图表示。 二、概率 概率是对某一随机事件发生的可能性大小的数值度量。它的值介于0与1之间。概率分布是不确定事件发生的可能性的一种数学模型（数值度量）。 （一）概率的应用方法 1.古典概率或先验概率方法 古典概率模型又称为等可能概型。具有如下特点： （1）有限性，基本事件的个数有限； （2）等可能性，每一个基本事件出现的可能性相等。 如掷一颗质体均匀的骰子，A——出现偶数点，B——出现点数大于2，则,。 2.统计概率方法 在包括金融等其他的很多领域中，我们不能依赖过程的精确性来确定概率。金融资产的收益，涨跌率有时要依据统计资料。