形态理论6.4.ppt

由于市场中卖方的力量很大，令股价稳定而又持续地挫落，当这股沽售力量消失之后，买方的力量完全控制整个市场，使得股价出现戏剧性的回升，几乎以下跌时同样的速度收复所有失地；因此在图表上股价的运行，形成一个像Ｖ字般的移动轨迹。Ｖ型走势是个转向型态，显示过去的趋势已逆转过来。 Ｖ型走势，可分为三个部分： 　　１、下跌阶段：通常Ｖ型的左方跌势十分陡峭，而且持续一段时间。  　　２、转势点：Ｖ型的底部十分尖锐，一般来说形成这转势点的时间仅三、两个交易日，而且成交在这低点明显增多。有时候转势点就在恐慌交易日中出现。  　　３、回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之而增加。 要点提示： 1、Ｖ型走势在转势点必须有明显成交量配合，在图形上形成倒Ｖ型。 　　2、股价在突破伸延Ｖ型的徘徊区顶部时，必须有成交量增加的配合，在跌破倒转伸延Ｖ型的徘徊底部时，则不必要成交量增加。 要点提示 1）一般缺口都会填补。因为缺口是一段没有成交的真空区域，反映出投资者当时的冲动行为，当投资情绪平静下来时，投资者反省过去行为有些过分，于是缺口便告补回。其实并非所有类型的缺口都会填补，其中突破缺口，持续性缺口未必会填补，不会马上填补；只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期内补回，所以缺口填补与否对分析者观察后市的帮助不大。  2）突破缺口出现后会不会马上填补？我们可以从成交量的变化中观察出来。如果顺突破缺口出现之前有大量成交，而缺口出现后成交相对减少，那么迅即填补缺口听机会只是五五之比；但假如缺口形成之后成交大量增加，股价在继续移动远离型态时仍保持十分大量的成交，那么缺口短期填补的可能便会很低了。就算出现后抽，也会在缺口以外。 （3）股价在突破其区域时急速上升，成交量在初期量大，然后在上升中不断减少，当股价停止原来的趋势时成交中又迅速增加，这是好淡双方激烈争持的结果，其中一方得到压倒性胜利之后，于是便形成一个巨大的缺口，这时候又再开始减少了。这就是持续性缺口形成时的成交量变化情形。 4）消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高（但也有可能在成交量最高的翌日出现），接着成交减少，显示市场购买力（或沽售力）经已经消耗殆尽，于是股价很快便告回落（或回升）。  （5）在一次上升或下跌的过程里，缺口出现愈多，显示其趋势愈快接近终结。举个例说，当升市出现第三个缺口时，暗示升市快告终结；当第四个缺口出现时，短期下跌的可能性更加浓厚。  缺口理论的指导意义 由于市场不是昼夜不停的交易，股指及股价便会出现一些大小不等的跳空缺口，因此市场也就出现了相应的“缺口理论”。缺口理论中一个重要形态即缺口对缺口产生的向上或向下的“岛形”反转，是市场中机构最为认可的。但也要注意，岛形反转形态，也会被多方或空方用来进行骗线，该形态有成交量的支持才最可靠。这不仅仅是指大盘，个股也是一样。投资者对此一定要关注。 般来讲，市场主力较为重视缺口理论，这使该理论地位较突出。但任何事物都有其两面性，关注不等于迷信，毕竟该理论也是技术分析中的一种。股指走牛，几个跳空缺口肯定阻止不了市场的前进。 任何理论都有缺陷，关键在于发现其长处，规避其短处，这样才可以提高市场生存能力。 在以上这些数字中,0.382,0.618,1.382,1.618最为重要,股价极有可能在这几个价位上获得支撑和压力. 第二步是找到一个点(可以确认的一个趋势的最高点或一个最低点) 第三步是用找到的点的价格乘以黄金数字,得到苦干条直线,这就是支撑线或压力线 6.矩形 矩形是在两条水平线内上下波动而形成的形态。在矩形整理中，股价往往受到支撑，因此在未突破形态之前可采取高抛低吸策略进行操作。突破上边为买入信号，突破下边为卖出信号。其量度涨跌幅等于矩形本身宽度。 图一 图二 五、缺口 股价缺口是指没有交易的价格真空区域，即所谓股价的“跳空”。缺口一般分为普通缺口、突破缺口、继续缺口竭尽缺口和岛形反转缺口四种。 (一)普通缺口 普通缺口一般都发生在股价某种整理趋势的图形形态之中此时的成交交投通常都相对十分清淡。相对较小的交易量就能够十分轻易地导致股票价格的跳空。但是，却并未能引导股票价格脱 离原来形态的趋势而上升或下降，其在多空双方主力集团的争战中亦不代表任何一方已经取得了主动权。因为在一般情况下，短短的几天内就会回补缺口。其短期技术意义近乎等于零，一般的市场分析人士因为其可预测性，故而都对之忽略不计。 图一 普通缺口 图二 普通缺口 (二)突破缺口 突破缺口通常都是股价在反转或整理图形形态完成后的成交密集区内产生，而且一般在技术图形上都不予回补。这种形态的出现已经完全脱离了原有的密集波动区域，预示一个较大的上升或下跌行情的展开，其对后市行情的延续发展，具有十