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新股报告 大型铸锻件和成套装备行业中的领军者 重型机械 2010 年 01 月 19 日 ——二重重装（601268.SH ）网下询价报告 投资建议： 申购 摘要： 所在行业最近 52 周走势：  二重重装是中国大型铸锻件和成套装备领域的领军企业。公司是主 120.00% 3000 要服务于国民经济的基础产业，为钢铁企业、发电设备制造企业、 100.00% 2500 80.00% 石油化工企业、造船企业、汽车企业等提供重大技术装备和重型铸 2000 60.00% 1500 锻钢产品。公司拥有多项国内先进生产技术，是行业中的领军企业。 40.00% 1000  重型机械行业的快速发展为公司提供了良好的行业背景。随着国民 20.00% 500 0.00% 经济的快速发展，钢铁、电力、石化、煤炭等国民经济主导产业的 -20.00% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 9- 9- 9- 9- 9- 9- 9- 9- 9- 9- 9- 9- 发展和城市基础设施的大规模建设，为重型机械行业提供了很大的 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 成交金额 重型机械(申万) 上证综合指数 市场需求。  公司核心竞争优势明显。公司工艺设备先进、技术领先，主题制造 能力突出；公司及时调整产品结构，拥有宽广的产品线和高毛利率 产品；市场份额突出，产品市场占有率居国内行业领先地位；公司 研发水平居行业领先地位。  募投项目建设将进一步提升公司的竞争优势。募投项目紧紧围绕国 报告作者： 家清洁能源战略方向和产业政策，着力解决重点产品产能瓶颈问题 低碳新能源组 以及优化产品结构、提升产品等级，从而提升公司的竞争优势。 联系方式  公司的合理价格区间6.93-8.82元。我们预测公司09年、10年和11年 滕亚兰 赵心 的EPS分别为0.206元、0.315元和0.421元。根据目前A股市场可比 电话： 0510 公司平均估值以及考虑到公司是行业领先企业，拥有核心技术实力 Email：tengyl@ 独立性声明： 和竞争力，未来成长性的确定等因素，我们给予公司10年的合理估 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠 值水平为22-28倍，对应的每股股价为6.93-8.82元之间。 道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合